簡(jiǎn)言之，財務(wù)管理就是對企業(yè)資金的管理過(guò)程，也就是對企業(yè)資本籌集、資產(chǎn)購置、利潤分配及運營(yíng)成本等與資金有關(guān)的管理。財務(wù)管理制度不論對企業(yè)還是對國家而言，都是極其根本的制度，都必須不斷加強和完善。(二)財下面是小編為大家整理的2023年度公司理財論文【五篇】,供大家參考。
公司理財論文范文第1篇
(一)財務(wù)管理概念
簡(jiǎn)言之，財務(wù)管理就是對企業(yè)資金的管理過(guò)程，也就是對企業(yè)資本籌集、資產(chǎn)購置、利潤分配及運營(yíng)成本等與資金有關(guān)的管理。財務(wù)管理制度不論對企業(yè)還是對國家而言，都是極其根本的制度，都必須不斷加強和完善。
(二)財務(wù)集中管理的模式
財務(wù)集中管理模式主要分為兩類(lèi)，一是以共享服務(wù)為中心的管理模式，一是以會(huì )計核算為中心的管理模式。兩種財務(wù)管理模式各有各的優(yōu)點(diǎn)和缺陷，對電力公司而言，選擇何種管理模式必須以自身特點(diǎn)和性質(zhì)相關(guān)聯(lián)。
(三)電力公司財務(wù)集中管理的原則
本文所述的原則以遵循權力、權益和責任相結合為主要原則。針對這一原則，電力公司必須充分發(fā)揮財務(wù)管理的作用,運用有效的控制方法和強大的約束力，建立健全公司激勵制度、監督制度、收益分配制度以及決策制度，有效實(shí)現三者相結合。另外電力公司財務(wù)集中管理還需遵循整體性原則，也就是要求在財務(wù)管理過(guò)程中從企業(yè)整體利益出發(fā)，根據企業(yè)整體規劃和企業(yè)戰略，制定符合公司發(fā)展的財務(wù)管理制度。
二、財務(wù)管理體制存在問(wèn)題分析
(一)財務(wù)管理權限劃分不科學(xué)
財務(wù)管理制度與企業(yè)其他管理制度相輔相成，也應隨著(zhù)企業(yè)總體管理體制的改革而做出相應的調整。清晰、規范、高效、有序的財務(wù)管理體制應包括財務(wù)管理權限、財務(wù)管理組織機構、財務(wù)管理制度和方法等方面的內容。這些內容必須進(jìn)行進(jìn)行科學(xué)有效的劃分，必須明確公司決策時(shí)戰略性的還是經(jīng)營(yíng)性的。從規范化角度講，決策性的權限屬于公司總部，經(jīng)營(yíng)性的權限屬于下屬部門(mén)。然而在現實(shí)執行過(guò)程中，公司總部往往直接參與到下屬部門(mén)的權限上，削弱了下屬部門(mén)的職權，一定程度上影響了公司的辦事效率。
(二)財務(wù)管理制度不夠完善
財務(wù)管理制度的不完善主要是由于會(huì )計核算以及會(huì )計運作的不統一和不完善造成的，主要包含以下幾個(gè)方面：第一，會(huì )計科目混亂，沒(méi)有明確使用會(huì )計科目的類(lèi)型；
第二，會(huì )計核算制度混亂，各部門(mén)所用的核算制度不盡相同；
第三，會(huì )計辦公軟件混亂，公司沒(méi)有明確使用何種會(huì )計辦公軟件，致使會(huì )計信息匯總時(shí)出現較大不對稱(chēng)性，造成企業(yè)資金漏洞。另一方面，財務(wù)管理制度的不完善是由于財務(wù)制度的陳舊，無(wú)法適應現代高科技社會(huì )，制度已經(jīng)過(guò)時(shí)，不再適應企業(yè)市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展。
三、防范電力公司財務(wù)風(fēng)險的途徑
(一)提高適應和應變能力,應對財務(wù)管理環(huán)境變化
電力公司是一個(gè)特殊行業(yè)，其面臨的內外環(huán)境都相對比較復雜，所以，電力公司就財務(wù)管理方面要提高適應和應變能力，提高對內外環(huán)境變化的感知，并能及時(shí)有效的做出相關(guān)應對策略，以減少突發(fā)性財務(wù)風(fēng)險帶來(lái)的損失。
(二)加強資本結構管理,優(yōu)化資本結構
資本結構規劃是電力公司資金使用去向的管理，也就是考慮將資金用于擴大市場(chǎng)、加大投資或者是留存庫存資金等。電力公司的資本結構是否合理關(guān)系到企業(yè)是否能夠正常運作，特別是要考慮企業(yè)負債情況，過(guò)大過(guò)小都會(huì )影響企業(yè)發(fā)展，必須探索出一個(gè)最佳平衡點(diǎn)，什么時(shí)候該投資，什么時(shí)候該還債都要做出明確規定，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。
(三)建立風(fēng)險預警系統,正確預測財務(wù)風(fēng)險
市場(chǎng)調查和前期市場(chǎng)預測都是企業(yè)在制定財務(wù)管理模式前必須充分做到的，企業(yè)要結合市場(chǎng)需求與市場(chǎng)發(fā)展現狀，結合電力行業(yè)的現狀分析經(jīng)營(yíng)環(huán)境，挖掘特性以及可能的變化方向，借助財務(wù)分析方法等手段對企業(yè)未來(lái)的財務(wù)發(fā)展方向做出預測，對企業(yè)后續的發(fā)展提供參考。
(四)完善管理制度,提高會(huì )計信息質(zhì)量
準確的會(huì )計信息有利于下期會(huì )計目標的制定，完善財務(wù)管理制度，細化財務(wù)辦公流程，明確會(huì )計科目、會(huì )計核算制度和會(huì )計辦公軟件，將財務(wù)管理制度進(jìn)行透明化管理，將就民主決策，相互監督以減少失誤的發(fā)生，提高會(huì )計信息的準確性和可信度。
(五)完善內控制度,強化審計監督
任何一項制度的不斷完善都是在監督的促進(jìn)下進(jìn)行的，電力公司的財務(wù)管理制度也不例外。一方面，電力公司要加強企業(yè)的內部監督，設立專(zhuān)門(mén)的監督小組，對財務(wù)管理部門(mén)的人員進(jìn)行定期和不定期的監督；
另一方米面，電力公司要配合國家審計人員的監督，不能有包庇的行為出現。
四、結束語(yǔ)
公司理財論文范文第2篇
公司法人治理結構（CORPORATEGOVERNANCE），或稱(chēng)公司治理結構（STRUCTRURE）、公司治理系統（SESTEM）、公司治理機制（MECHANISM），是現代企業(yè)制度中最重要的架構?，F代企業(yè)制度區別于系統企業(yè)的根本點(diǎn)在于所有權和經(jīng)營(yíng)權的分離，或稱(chēng)所有與控制的分離（SEPARATIONOFOWNERSHIPANDCONTROL），從而需要在所有者和經(jīng)營(yíng)者之間形成一種相互制衡的機制，用以對企業(yè)進(jìn)行管理和控制?，F代企業(yè)中的公司治理結構正是這樣一種協(xié)調股東和其他利益相關(guān)者關(guān)系的一種機制，它涉及到激勵與約束等多方面的內容。簡(jiǎn)單地說(shuō)，公司治理結構就是處理企業(yè)各種契約關(guān)系的一種制度。
財務(wù)管理，作為公司治理結構框架中存在和運行的一個(gè)重要管理系統，其目標直接反映著(zhù)理財環(huán)境的變化，并需要根據環(huán)境的變化適當地進(jìn)行調整。公司治理的邏輯變了，或者說(shuō)公司的目標變了，則公司進(jìn)行財務(wù)決策的出發(fā)點(diǎn)和歸宿必然要相應變化，也就是作為財務(wù)運行驅動(dòng)的財務(wù)管理目標也要相應變化。不同的財務(wù)管理目標，將產(chǎn)生不同的財務(wù)管理運行機制。深刻理解公司治理結構這一南代企業(yè)制度的核心，正確認識公司治理的邏輯，進(jìn)而科學(xué)確定財務(wù)管理目標，對于優(yōu)化公司理財行為，實(shí)現財務(wù)管理的良性遁環(huán)，具有重大的現實(shí)意義。
一
公司治理結構是西方發(fā)達國家通行的一個(gè)關(guān)于公司戰略導向的概念。盡管由于經(jīng)濟、社會(huì )和文化等方面的差異以及歷史演進(jìn)軌跡的不同，不同國家和地區的公司治理結構存在著(zhù)差異但最近20年來(lái)人們在對西方大公司的研究中越來(lái)越清楚地認識到建立良好的公司治理結構的極端重要性。因此，國際社會(huì )對于如何建立有效的公司治理結構給予了越來(lái)越多的關(guān)注，許多國家把建立良好的公司治理結構當作增強經(jīng)濟活力、提高經(jīng)濟績(jì)效的基本手段。
目前，西方的公司治理結構通常有美國式、日本式和德國式等，各種模式的特點(diǎn)也廣受關(guān)注，本文不再贅述。但如果僅僅從這種經(jīng)驗的角度去認識公司治理結構，則沒(méi)有抓住問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，也難以把握公司治理結構的發(fā)展趨勢。建立一個(gè)良好的公司治理結構可以激勵企業(yè)更有效地利用資源，以更好地實(shí)現公司的目標。但公司的目標，也就是進(jìn)行財務(wù)決策時(shí)的目標，是追求股東財富的最大化，還是追求企業(yè)價(jià)值的最大化？在這樣一個(gè)根本性問(wèn)題上，遵循不同的邏輯，將形成不同的公司治理模式。從公司治理結構主體的角度來(lái)說(shuō)，前者不妨稱(chēng)之為"股東至上"模式，后者或可叫"共同治理"模式。兩者之間的本質(zhì)差異在于，公司的目標是只為股東（SHEAREHOLERS）的利益服務(wù)，還是為全體利益相關(guān)者（INTERESTGROUOPS）或當事人（STAKEHOLDERS）的利益服務(wù)。
"股東至上"模式的公司治理結構，一直廣泛流行于西方國家。在這樣一種治理邏輯下，股東作為物質(zhì)資本所有者，其地位是至上的，而人力資本則利小勢微，獲得授權的經(jīng)營(yíng)者只有按照股東的利益行使控制權才是企業(yè)有效率的保證。因而這種治理結構的出發(fā)點(diǎn)是，作為委托人的股東，如何設置一個(gè)最優(yōu)的可以對經(jīng)營(yíng)者行為進(jìn)行激勵和約束的機制，使其為實(shí)現股東財富最大化而努力工作。但是，由于經(jīng)營(yíng)者有著(zhù)不同于所有者的獨立利益目標，在所有權與控制權分離的條件下，經(jīng)營(yíng)者在獲取企業(yè)控制權方面處于有利地位，在信息非對稱(chēng)的條件下，其自由處置行為往往有損于股東利益。至于債權人、職工等其他利益相關(guān)者則因在企業(yè)中的"聲音"弱小，相應的權益自然也難以得到保護，這樣就為經(jīng)營(yíng)者謀取自身利益最大化創(chuàng )造了有利的生存環(huán)境。為了克服這種治理模式的內在缺陷，就需要實(shí)現企業(yè)治理結構的創(chuàng )新，揚棄股東至上的治理邏輯。
在現代市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，企業(yè)的目標并非唯一地追求所有者的資本收益最大化。企業(yè)本質(zhì)上是多邊契約關(guān)系的總和，或者說(shuō)是一張由人力資本與物質(zhì)資本組成的"契約網(wǎng)"，契約本身所內含的利益主體的平等性和獨立性要求公司治理結構的主體之間應該是平等、獨立的關(guān)系。這些相互關(guān)聯(lián)的主體，包括股東、債權人、經(jīng)營(yíng)者、生產(chǎn)者、消費者、供應商及其他有關(guān)利益主體，組成了利益相關(guān)者，而企業(yè)的效率則需建立在利益相關(guān)者平等的基礎上之上。在這樣一種新的公司治理邏輯上，企業(yè)不僅要重視股東的利益，而且要重視其他利益相關(guān)者對經(jīng)營(yíng)者的監控；
不僅要強調經(jīng)營(yíng)者的權威，還要強調其他利益相關(guān)者的實(shí)際參與。具體來(lái)說(shuō)，在董事會(huì )、監事會(huì )中要有股東以外的利益相關(guān)者代表（如職工代表、債權人代表），以發(fā)揮利益相關(guān)者的作用。這樣的公司治理邏輯就是"共同治理"模式。
企業(yè)還是一種團隊生產(chǎn)或長(cháng)期合作的集合，其人力資源和非人力資源相互依賴(lài)，任何一方的隨意退出或機會(huì )主義行為都可使對方的利益遭受損失。為了保護依賴(lài)性資源免于受損，團隊成員只有締結長(cháng)期合約，以確保一個(gè)可預期的利益補償。而這種多邊式的合作模式即共同治理恰恰有助于保持利益相關(guān)者的長(cháng)期合作，從而逐步成為各國公司治理結構的現實(shí)抉擇。
二
我國近些年來(lái)國有企業(yè)改革的著(zhù)眼點(diǎn)始終是改進(jìn)和完善政府對企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的激勵和約束，即從確保國有資產(chǎn)保值增值的角度出發(fā)來(lái)構建國有企業(yè)的治理結構，具體表現為政府擁有經(jīng)營(yíng)者任免權，控制企業(yè)的重大決策，監督經(jīng)營(yíng)者的行為等?？梢?jiàn)，所有者利益最大化或股東財富最大化成了企業(yè)制度效率的基本標準。這樣的改革思路大致可以稱(chēng)得上是"股東至上"的治理邏輯。
在這樣的治理邏輯下，我國整個(gè)國有企業(yè)改革的漸進(jìn)過(guò)程就表現為政府對企業(yè)的放權讓利以及放權以后對經(jīng)營(yíng)者的監控過(guò)程。國有企業(yè)進(jìn)行股份制改造以后，在設置公司治理結構時(shí)也是按照股東資產(chǎn)收益最大化的原則設置激勵約束機制。但是，由于政府遠在企業(yè)之外行使所有者職能，企業(yè)內并無(wú)所有者代表，不僅激勵和約束機制最終難以形成，而且國有資本和政府權力的結合使得經(jīng)營(yíng)者可以隨意剝奪其他小股東和債權人的權益，企業(yè)職工應有的參與決策權、監督權也往往因職工代表大會(huì )流于形式而難以實(shí)際發(fā)揮作用。由于國有企業(yè)這種股東至上的治理邏輯并沒(méi)有解決關(guān)鍵的所有者被架空、國有資產(chǎn)受到侵蝕的事例比比皆是，股東權益受到損害的非正常行為屢屢出現。
黨中央十五屆四中全會(huì )通過(guò)的《中共中央關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《決定》）中提出，"要按照國家所有、分級管理、授權經(jīng)營(yíng)、分工監督的原則，逐步建立國有資產(chǎn)管理、監督、營(yíng)運體系和機制，建立與健全嚴格的責任制度。要確保出資人到位。"這為了解決公有制經(jīng)濟下獨特的所有者缺位問(wèn)題創(chuàng )造了條件。但要落實(shí)這一重要文獻精神，從根本上解決國有企業(yè)因經(jīng)營(yíng)者濫用權力而導致的國有資產(chǎn)流失以及保護其他利益相關(guān)者合法權益的問(wèn)題，還必須
轉變企業(yè)治理的思路，遵循既符合我國國情又順應歷史發(fā)展趨勢的"共同治理"邏輯。
事實(shí)上，我國在"共同治理"方面已有諸多實(shí)踐，如在公司董事會(huì )和監事會(huì )中引入職工董事和職工監事，債權人參與企業(yè)行為的監控，實(shí)行利潤分享制度和員工持股制度等。我國《公司法》還明確規定監事會(huì )中應有適當比例的公司職工代表；
公司研究決定聽(tīng)取公司工會(huì )和職工的意見(jiàn)和建議等，這些都有助于改善國有企業(yè)的治理結構。
但是，在我國將現代企業(yè)制度作為國有企業(yè)的改革方向時(shí)，相當一部分企業(yè)的改制過(guò)程并沒(méi)有按規范進(jìn)行運作，特別是公司治理結構被嚴重扭曲。如有的公司董事長(cháng)和總經(jīng)理一人兼任，在避免領(lǐng)導層內部矛盾的同時(shí)放棄了制衡；
有的董事會(huì )成員與經(jīng)理成員高重合，為內部人控制敞開(kāi)方便之門(mén)；
有的對董事會(huì )集體決策、個(gè)人負責的議事規則不以為然。嚴格的信托責任制度未能形成等。有些做法連公司治理結構中最基本的要求都未能達到，更不用說(shuō)長(cháng)期以來(lái)就被忽視的企業(yè)各利益相關(guān)主體的平等問(wèn)題了。
三
1998年4月，由29個(gè)發(fā)達國家組成的經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）成立了一個(gè)專(zhuān)門(mén)委員會(huì )，以根據世界各國的公司治理經(jīng)驗和理論研究成果來(lái)制定公司治理結構的國際性準則。1999年5月，OECD理事會(huì )正式通過(guò)了其制定的《公司治理結構原則》，它是第一個(gè)政府間為公司治理結構開(kāi)發(fā)出的一套國際標準，并得到國際社會(huì )的積極響應。該原則旨在為各國政府部門(mén)制定有關(guān)公司治理結構的法律和監管制度框架提供參考，也為證券交易所、投資者、公司和參與者提供指導，它代表了OECD成員國對于建立良好公司治理結構共同基礎的基本考慮，其主要內容包括五個(gè)方面：
1、治理結構框架應當維護股東的權利；
2、治理結構框架應當確保包括小股東和外國股東在內的全體股東受到平等的待遇。如果股東的權利受到損害，他們應有機會(huì )得到有效補償。
3、公司治理結構的框架應當確認利益相關(guān)者的合法權利，并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng )造財富和工作機會(huì )以及為保持企業(yè)財務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作。
4、治理結構框架應當保證及時(shí)準確地披露與公司有關(guān)的任何重大問(wèn)題，包括財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、所有權狀況和公司治理狀況的信息。
5、治理結構框架應確保董事會(huì )對公司的戰略性指導和對管理人員的有效監督，并確保董事會(huì )對公司和股東負責。
以上幾點(diǎn)是關(guān)于公司治理結構最為核心的要素。盡管好的公司治理結構并沒(méi)有單一的模式，但有關(guān)國家的實(shí)踐表明，良好的公司治理結構必然具備某些共同要素。這些原則就是建立在包容現有各種不同公司治理模式的共同要素之上的。由于該原則考慮到各個(gè)利益相關(guān)者在公司治理結構中的作用，認識到一個(gè)公司的競爭力和最終成功是利益相關(guān)者協(xié)同作用的結果，是來(lái)自不同資源提供特別是包括職工在內的貢獻。因此，如果這些通用原則也可以叫作"模式"的話(huà)，從邏輯上判斷，我們大致可以稱(chēng)為"共同治理"模式。
現代公司是利益相關(guān)者之間締結的"契約網(wǎng)"，各利益相關(guān)者或在公司中投入物質(zhì)資本，或投入人力資本，目的是獲得單個(gè)主體無(wú)法獲得的合作收益。共同治理的邏輯正是強調各利益相關(guān)者應將公司的適應性能力視作自身利益的源泉，進(jìn)而發(fā)展到由利益相關(guān)者共同擁有公司的剩余索取權與控制權的分配來(lái)相互制約。這種公司治理結構主體的多元化，符合契約主體機會(huì )平等的基本思想和現代產(chǎn)權理論的基本內涵，因而有著(zhù)廣闊的發(fā)展前景。
四
作為企業(yè)賴(lài)以運行的經(jīng)濟環(huán)境的一個(gè)最直接部分，治理結構確定了企業(yè)的目標，并提供了實(shí)現目標和監督運營(yíng)的手段。企業(yè)財務(wù)管理目標服務(wù)于企業(yè)的目標，當然也是由治理結構確定。財務(wù)管理目標制約著(zhù)財務(wù)運行的基本方向，如果看不到公司治理結構的發(fā)展變化，不能適時(shí)調整公司財務(wù)管理的目標，財務(wù)運行機制就不可能合理，進(jìn)而影響公司治理的效率。
在股東至上的公司治理邏輯下，財務(wù)管理的目標就是要通過(guò)財務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)為股東帶來(lái)最大化的財富。也就是說(shuō)，企業(yè)財務(wù)管理的目標是股東財富最大化。在股份經(jīng)濟條件下，股東財富由其所擁有的股票數量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面因素決定，在股票數量一定、股票價(jià)格達到最高時(shí)，股東財富也達到最大，從而股東財富最大化又演變?yōu)楣善眱r(jià)格最大化。
股東財富大化的財務(wù)管理目標，與本世紀50年代以前在西方根深蒂固的利潤最大化的財務(wù)管理目標相比，由于它考慮了不確定性、時(shí)間價(jià)值和股東資金的成本，無(wú)疑更為科學(xué)和合理，有其積極的內涵。第一，對于額外的風(fēng)險，要求有更高的預期收益補償，忽略風(fēng)險的差別將會(huì )導致錯誤的決策；
第二，對于相同的投資報酬，現金流入越早其價(jià)值越大，忽略現金流入時(shí)間的判別將會(huì )導致錯誤的決策。第三，當公司可以通過(guò)一項新的投資提高盈利水平時(shí)，如果公司的股東用同樣的資金在另一項風(fēng)險相同的投資中可以獲得更高的收益率，那么只要從股東的利益出發(fā)，公司的經(jīng)營(yíng)者就會(huì )投資于收益更高的項目?？梢?jiàn)股東財富最大化與利潤最大化相比，優(yōu)點(diǎn)甚為明顯：綜合地考慮了風(fēng)險因素，因為風(fēng)險的高低會(huì )對股票價(jià)格產(chǎn)生重要影響；
在一定程度上克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會(huì )影響公司股票價(jià)格，預期未來(lái)的利潤對企業(yè)股票價(jià)格也會(huì )產(chǎn)生重要影響；
不僅要提高公司利潤，還要權衡股東資金的機會(huì )成本，不能因忽視相對比較而損害了股東的利益。
顯而易見(jiàn)，由股東至上的治理邏輯所決定的，股東財富最大化的財務(wù)管理目標只強調股東的利益，而對其他利益相關(guān)者的利益重視不夠。隨著(zhù)公司治理結構的創(chuàng )新，共同治理的治理邏輯則強調現代企業(yè)只有通過(guò)為利益相關(guān)者服務(wù)才能獲得可持續發(fā)展，從而使企業(yè)價(jià)值最大化成了企業(yè)財務(wù)管理的目標。
在共同治理的邏輯下，財務(wù)管理的目標就是要通過(guò)財務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，使企業(yè)總價(jià)值達到最大。這一目標考慮了利益相關(guān)者的合法權益，注重企業(yè)的可持續發(fā)展或長(cháng)期穩定發(fā)展。由于企業(yè)價(jià)值的大小可以用企業(yè)持續經(jīng)營(yíng)期間預期報酬（或自由現金流量）的折現值之和來(lái)表示，而折現率又與企業(yè)風(fēng)險相適應，因而只有在風(fēng)險和報酬實(shí)現較好的均衡時(shí)企業(yè)價(jià)值才能達到最大。
與股東財富最大化的財務(wù)管理目標相比，企業(yè)價(jià)值最大化同樣充分考慮了不確定性和時(shí)間價(jià)值，強調風(fēng)險與報酬的均衡，并將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍之內，而且它還有著(zhù)更為豐富的內涵。第一，營(yíng)造企業(yè)與股東之間的協(xié)調關(guān)系，努力培養安定性股東；
第二，創(chuàng )造和諧的工作環(huán)境，關(guān)心職工利益，培養職工的認同感；
第三，加強與債權人聯(lián)系，重大財務(wù)決策邀請債權人參與，培養可靠的資金供應者，第四，關(guān)心政府政策的變化并嚴格執行，努力爭取參與政府政策的變化嚴格執行，努力爭取參與政府制定政策的有關(guān)活動(dòng)。此外，還要重視客戶(hù)利益，以提升市場(chǎng)占有率，講求信譽(yù)，以維護企業(yè)形象等。顯然，從經(jīng)營(yíng)者理財來(lái)說(shuō)，以上利益相關(guān)者都能對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生影響：股東大會(huì )或董事會(huì )通過(guò)表決決定企業(yè)重大經(jīng)理；
債權人要求企業(yè)保持良好的資金結構和適當的償債能力，以及按合約規定的用途使用資金；
職工是企業(yè)財富的創(chuàng )造者，提供了人力資本必然要求合理的報酬；
政府為企業(yè)提供了公共服務(wù)，也要通過(guò)稅收分享收益。正是各利益相關(guān)者的共同參與，構成了企業(yè)的利益制衡機制，如果試圖通過(guò)損害一方利益而使另一方獲利，結果就會(huì )導致矛盾沖突，出現諸如股東拋售股票、債權人拒絕貸款、職工怠工、政府罰稅等不利現象，從而影響企業(yè)的可持續發(fā)展，最終損害了企業(yè)的價(jià)值。
五
股東至上的治理邏輯認為，股東承擔了企業(yè)的全部剩余風(fēng)險，因而也應享受因經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)的全部稅后收益，即股東持有剩余要求權。與債權人和職工相比，由于股東承擔的義務(wù)、風(fēng)險最大，從而享受的權利、報酬也應最大，即股東財富最大化。實(shí)際上，現代企業(yè)不只是股東才承擔風(fēng)險，其他利益相關(guān)者也承擔著(zhù)相當大的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)管理的目標也就不能承擔著(zhù)相當大的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)管理的目標也就不能承擔著(zhù)相當大的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)管理的目標也不能只強調股東才承擔風(fēng)險，其他利益相關(guān)者也承擔著(zhù)相當大的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)管理的目標也就不能只強調相當大的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)管理的目標也就不能只強調股東的利益而不顧其他利益相關(guān)者的利益。比如債權人，由于現代企業(yè)充分利用財務(wù)杠桿而使負債率大大提高，他們實(shí)際上已變成與股東共同承擔著(zhù)財務(wù)風(fēng)險；
至于企業(yè)職工，由于簡(jiǎn)單的體力勞動(dòng)越來(lái)越少，復雜的腦力勞動(dòng)越來(lái)越多，他們向企業(yè)投入了大量專(zhuān)用性人力資本，一旦企業(yè)虧損或倒閉，不僅面臨投資損失，甚至會(huì )危及自己及家人的生存。
在現實(shí)經(jīng)濟活動(dòng)中，真正在企業(yè)中傾注心血的其實(shí)還是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和廣大職工，而許多物質(zhì)資本所有者作為公司的股東常常在資本市場(chǎng)上扮演著(zhù)"投機者"的角色，他們只關(guān)心市場(chǎng)上資本價(jià)差所蘊含的套利機會(huì )，對企業(yè)的生存和發(fā)展并不在意。如果投資的企業(yè)業(yè)績(jì)不佳甚至破產(chǎn)，他們首先想到的也是"用腳來(lái)投票"，從而解除相關(guān)的利益關(guān)系。
另一方面，隨著(zhù)社會(huì )的進(jìn)步和企業(yè)和發(fā)展，物質(zhì)資本所有者，而且這種依賴(lài)性越來(lái)越強。由于現代市場(chǎng)經(jīng)濟競爭的日趨激烈，企業(yè)要獲得更多的利潤就必須有來(lái)自人力資本的創(chuàng )新能力。如果沒(méi)有富有創(chuàng )新能力的經(jīng)營(yíng)者和一批忠誠的職工支持，即使要維持企業(yè)現狀都難以做到。
鑒于人力資本與物質(zhì)資本相對地位的變化越來(lái)越明顯，利益相關(guān)者的合作在促進(jìn)企業(yè)可持續發(fā)展中的作用越來(lái)越重要，那種股東至上的公司治理邏輯必然要求轉變，股東財富最大化的財務(wù)管理目標也需要相應優(yōu)化。只有其他利益相關(guān)者的利益得到保護和合理的滿(mǎn)足，才有利于實(shí)現企業(yè)價(jià)值的最大化，股東的財富也才能增加；
而企業(yè)價(jià)值實(shí)現了最大化，各利益相關(guān)者的利益則都能有所增加。這樣，在共同治理的治理邏輯下，公司財務(wù)管理達到了一種良性循環(huán)。
六
現代企業(yè)制度是符合社會(huì )化大生產(chǎn)要求、適應市場(chǎng)經(jīng)濟運行的"產(chǎn)權清晰、權責明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)"企業(yè)制度。在我國建立現代企業(yè)制度，按照《公司法》、《決定》及其他有關(guān)規定，公司治理結構就是要形成這樣的架構：所有者通過(guò)法定形式進(jìn)入企業(yè)行使職能，通過(guò)在企業(yè)內的權力機構、決策機構、監督機構和執行機構，保障所有者對企業(yè)的最終控制權，形成所有者、經(jīng)營(yíng)者和勞動(dòng)者之間的激勵和制衡機制，并通過(guò)建立科學(xué)的領(lǐng)導體制、決策程序和責任制度，使相互的權利得到保障、行為受到約束。
公司治理結構受到經(jīng)濟、社會(huì )歷史傳統和國家政策等多方面因素的影響，并沒(méi)有一個(gè)標準模式。我國公司治理結構的構建既不能簡(jiǎn)單地移植國外的現成做法，也不能忽視已有的一些通用性基本原則，特別是符合現代市場(chǎng)經(jīng)濟內在要求的"共同治理"邏輯。我國是在社會(huì )主義制度的背景下發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟，可能更應強調利益相關(guān)者特別是職工的利益，如果將職工作為治理結構的主體，由于其在企業(yè)內部而較為容易地觀(guān)察到經(jīng)營(yíng)者行為，從而將有助于解決信息不對稱(chēng)條件下難以監控經(jīng)營(yíng)者行為的難題。
隨著(zhù)全球經(jīng)濟的一體化，國際資本流動(dòng)使公司得以從更廣泛的投資者中籌集資金。而建立良好的公司治理是樹(shù)立市場(chǎng)信心、鼓勵更加穩定的長(cháng)期國際資本流入的一項重要手段。公司能在多大程度上遵守良好的治理結構的基本原則日益成為影響投資決策的重要因素，許多國家已把好的公司治理結構安排作為提升經(jīng)濟競爭力的途徑。近年來(lái)在金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩中，良好的公司治理結構的重要性再一次凸顯出來(lái)。
當前，在明了公司治理結構作為公司制核心的基礎上，認識到良好的公司治理結構是提高經(jīng)營(yíng)效率的一個(gè)關(guān)鍵要素，進(jìn)而設置好股東、董事會(huì )、經(jīng)理層、職工以及其他利益相關(guān)者之間的相互關(guān)系，認識到財務(wù)管理目標因應公司治理結構的發(fā)展而變化，進(jìn)而通過(guò)財務(wù)管理活動(dòng)在企業(yè)價(jià)值的增長(cháng)中來(lái)滿(mǎn)足利益相關(guān)者的利益，對于保持我國企業(yè)的可持續發(fā)展意義深遠。沒(méi)有一整套符合規范的公司治理結構，沒(méi)有一系列切合目標的科學(xué)管理特別是財務(wù)管理，我們的現代企業(yè)制度就不能真正建立，我們的經(jīng)濟效益就不能穩定提高
參考資料
1十五屆四中全會(huì )"中共中央關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定"（19999）
2楊瑞龍"應揚棄股東至上主義邏輯"（中國經(jīng)濟時(shí)報19999）
3王化成"再論財務(wù)管理目標（財務(wù)與會(huì )計19993）"
公司理財論文范文第3篇
關(guān)鍵詞：集團公司；
財務(wù)管理；
集中
隨著(zhù)我國會(huì )計電算化工作的發(fā)展，國內各種優(yōu)秀的財務(wù)軟件不斷提升、完善，企業(yè)會(huì )計核算水平得到了很大的提高，但在財務(wù)管理方面卻還存在著(zhù)很大的不足。主要是因為長(cháng)久以來(lái)，我國是計劃經(jīng)濟體制，在理論上財務(wù)與會(huì )計不分，在實(shí)踐中，大部分財會(huì )人員財務(wù)管理方面的知識水平不夠，意識不強，財務(wù)管理沒(méi)有形成一套有機的體系。面對當前日趨激烈的全球化市場(chǎng)競爭，以及飛速發(fā)展的信息技術(shù)、Internet和電子商務(wù)浪潮構成的企業(yè)生存和發(fā)展的宏觀(guān)環(huán)境，使我們傳統的財務(wù)管理受到新的挑戰，特別是集團公司的發(fā)展，對財務(wù)管理水平提出了更高的要求。
一、集團公司及其在中國的發(fā)展背景
在美國，集團公司（groupcompany）只是一個(gè)商業(yè)術(shù)語(yǔ)，而非法律術(shù)語(yǔ)，一個(gè)集團公司可以是一種松散的、交叉持股的公司集合，美國的“集團公司”一般是控股公司（holdingcompany）。當我們談到摩根斯坦利集團（MorganStanleyGroup）或花旗集團（CityGroup）時(shí)，通常指所有公司在一個(gè)控股公司的結構之下，而不是說(shuō)這些公司松散地、通過(guò)交叉持股而相互聯(lián)系。
在我國，集團公司是市場(chǎng)經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，部分國有的集團公司的前身是以前的事業(yè)單位或政府機構，如中國電信由電信局改制而來(lái)、物資集團一般是各地的物資局等。我國集團公司從萌芽到發(fā)展壯大，至今已經(jīng)走過(guò)了20多年，關(guān)于集團公司的理論研究和實(shí)踐探索也在不斷的進(jìn)行之中，集團公司的組成也從單一的國有集團公司向國有控股、民營(yíng)、外資等多元化轉變。
一國經(jīng)濟發(fā)展到一定水平，必然會(huì )出現一批大企業(yè)、大集團，2005年世界500強中國企業(yè)有18家，比2004年增加了2家，同時(shí)，排名出現上升；
而以連鎖超市為例，九十年代初，基本上只有單打獨斗的食品店、雜貨店，1991年9月，上海聯(lián)華超市商業(yè)公司在一個(gè)居民區開(kāi)設了第一家真正意義上的超級市場(chǎng)，到2004年，全國百家連鎖企業(yè)的門(mén)店總數達到30416個(gè)，基本遍布全國的各個(gè)大中城市，百家連鎖企業(yè)實(shí)現零售4968億元，占社會(huì )消費品零售總額的9.3%.根據某國際知名咨詢(xún)公司的分析預測，到2010年，中國零售業(yè)最大的前4家零售集團的食品銷(xiāo)售額將占社會(huì )食品銷(xiāo)售總額的25%左右。
隨著(zhù)社會(huì )的發(fā)展，集團公司將會(huì )不斷壯大，今天，集團公司已經(jīng)成為現代企業(yè)的標志和民族產(chǎn)業(yè)實(shí)力的象征，是名副其實(shí)的中國經(jīng)濟的脊梁。但我們應該看到，我國集團公司管理水平的提高明顯滯后于組建速度，主要原因之一就是財務(wù)管理水平相當薄弱。
二、集團公司財務(wù)管理現狀分析
集團公司的財務(wù)管理戰略和財務(wù)管理重點(diǎn)主要依托于集團公司的管理體制，財務(wù)管理是集團公司的主要職能，它適應、服務(wù)于總體戰略目標并起著(zhù)主導作用。但目前，我們大部分集團公司的財務(wù)管理尚處于初級水平，主要有以下幾方面的不足：
1、集團資源集約較差，效率不高。
集團公司下屬各企業(yè)設置多級獨立法人，集團公司缺乏集約的功能，各公司多頭開(kāi)戶(hù)，資金分散占用，而且，投資的隨意性大，資金失控，資金使用效率低下；
2、報表的準確信和及時(shí)性難以保障。
多個(gè)法人的設立必然需要設置多套帳務(wù)報表，實(shí)行層層合并，最終報表的產(chǎn)生需要較長(cháng)的時(shí)間，而且會(huì )產(chǎn)生會(huì )計核算不準，報表不真實(shí)等問(wèn)題，出現信息滯后、管理失控等現象。
現代企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)信息化的時(shí)代，從過(guò)去的信息匱乏到當前的信息爆炸，財務(wù)管理需要在準確的時(shí)間里擁有準確的信息，以便做出正確的決策?？墒钱斀翊蟛糠旨瘓F公司決策仍處于被動(dòng)狀態(tài)，公司的許多決策將受到影響。
3、財務(wù)管理功能需要進(jìn)一步完善。
會(huì )計電算化解決的都是會(huì )計核算問(wèn)題，并都側重于事后核算，很少考慮如何進(jìn)一步利用會(huì )計核算信息，且都不具備財務(wù)管理所需要的事先預測、事中控制、事后考核并為管理者提供決策信息的功能。而且財會(huì )人員忙于做賬，無(wú)暇顧及監控企業(yè)財務(wù)運營(yíng)狀況。集團公司缺乏健全、有效的財務(wù)管理手段。
4、國際化的要求難以達到。
WTO的加入，國內競爭國際化，資本市場(chǎng)的多元化，使我們越來(lái)越多的集團公司主動(dòng)地或被動(dòng)地走向了國際，參與全球化的市場(chǎng)競爭，到世界各地籌資、投資，客觀(guān)上要求其財務(wù)管理應從國際化的角度來(lái)審視自己。市場(chǎng)競爭的加劇，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的加大，必然要對財務(wù)管理水平提出更高的要求。
三、網(wǎng)絡(luò )化是提高集團公司財務(wù)管理水平的有效手段
面對當前日趨激烈的全球化的市場(chǎng)競爭，以及飛速發(fā)展的信息技術(shù)、Internet和電子商務(wù)浪潮構成了企業(yè)生存和發(fā)展的宏觀(guān)環(huán)境，使傳統的財務(wù)管理受到新的挑戰，盡快提高集團公司財務(wù)管理水平迫在眉睫。然而，集團公司財務(wù)管理的這一系列的變革離開(kāi)計算機網(wǎng)絡(luò )技術(shù)是很難實(shí)現的，應用計算機網(wǎng)絡(luò )技術(shù)可使財務(wù)管理從空間、時(shí)間和效率三個(gè)方面能滿(mǎn)足財務(wù)管理的要求。
A公司是一家國際上有名的大型零售企業(yè)，1994年進(jìn)入中國市場(chǎng)，到2004年底，在中國擁有大型綜合超市60多家，是中國大型綜合超市業(yè)態(tài)的領(lǐng)先者。從2000年開(kāi)始在中國實(shí)施其全球ERP項目，有效地整合了A公司在中國的資源，網(wǎng)絡(luò )化極大地提高了財務(wù)管理水平和企業(yè)基礎管理水平，為A公司以后地良性發(fā)展打下了堅實(shí)地基礎。
1、項目實(shí)施以前的財務(wù)管理模式。
a、從財務(wù)組織結構看，主要通過(guò)門(mén)店財務(wù)部———區域財務(wù)部———中國區財務(wù)部三級管理A公司在中國的所有業(yè)務(wù)。
b、從職能分工看，門(mén)店財務(wù)經(jīng)理需要負責一家門(mén)店的所有財務(wù)工作，包括資金管理、供應商發(fā)票的核對、單證結算付款、財務(wù)核算、稅務(wù)、財務(wù)分析等工作，因此，財務(wù)人員也較多，一般每家門(mén)店需要15人以上；
區域財務(wù)經(jīng)理主要是負責區域內各門(mén)店報表的合并和整理，為區域經(jīng)營(yíng)情況提供分析報告；
中國區需要將各區域報表合并，生成中國區的合并報表，上交亞太總部；
再由亞太總部層層匯總至集團總部。
c、從時(shí)間上看，基本上門(mén)店報表可以在下月7日前結束，區域至少需要1周時(shí)間匯總、檢查；
中國區同樣至少需要一周時(shí)間進(jìn)行合并、平衡；
一般情況下，中國區的報表在下月底可以產(chǎn)生，集團總部的報表則需要在一個(gè)月以后。
d、從實(shí)現手段看，基本上都是手工作業(yè)。門(mén)店的所有憑證需要手工輸入財務(wù)軟件（各區域的財務(wù)軟件各不相同），門(mén)店與區域之間、區域與中國區之間的報表則全部通過(guò)手工的Excel表格歸集、匯總。
2、實(shí)施網(wǎng)絡(luò )化后的財務(wù)管理模式
a、從財務(wù)組織結構看，主要通過(guò)中國區財務(wù)部各主要部門(mén)———門(mén)店或城市單證等直接對應部門(mén)的二級管理A公司在中國的所有業(yè)務(wù)。
b、從職能分工看，門(mén)店財務(wù)經(jīng)理轉化為業(yè)務(wù)監控（businesscontroller），主要負責分析門(mén)店的經(jīng)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)流程的執行情況，為門(mén)店管理層提供財務(wù)管理的分析報告；
中國區財務(wù)部各專(zhuān)業(yè)部門(mén)直接負責相應的會(huì )計核算、資金管理、業(yè)務(wù)監控及結算等工作；
集團總部直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò )從系統中得到相應的報表，從各專(zhuān)業(yè)部門(mén)得到相應的分析報告。
c、從時(shí)間上看，門(mén)店報表在月底關(guān)賬后即可直接通過(guò)系統生成報表，通過(guò)網(wǎng)絡(luò )在第二天傳遞到相應的數據庫；
各區域報表、中國區報表、集團報表理論上是可以與門(mén)店報表同時(shí)生成，關(guān)鍵需要各級財務(wù)憑證及時(shí)輸入系統。
d、從實(shí)現手段看，基本上是系統自動(dòng)生成，各系統之間通過(guò)接口傳遞數據信息；
極少數付款憑證需要手工錄入。
3、網(wǎng)絡(luò )化實(shí)施后，財務(wù)管理的提升效應
a、財務(wù)數據更加準確、即時(shí)。運用網(wǎng)絡(luò )化的系統之前，每月的財務(wù)數據至少需要1-2周時(shí)間才能匯總到中國區總部，到全球總部基本需要1個(gè)多月，因為需要層層匯總，生成相應的管理報表。實(shí)施網(wǎng)絡(luò )化管理后，在各級財務(wù)人員將當月憑證輸入電腦后，第二天就生成了各級部門(mén)需要的報表，同時(shí)，由于減少了人工輸入，保證了數據的準確性。
b、財務(wù)人員工作效率提高，人員更加精簡(jiǎn)；
實(shí)施網(wǎng)絡(luò )化后，業(yè)務(wù)系統、結算系統、付款系統、人事系統的數據通過(guò)接口自動(dòng)導入財務(wù)系統，憑證、報表由系統直接生成，可以相應減少30%以上的財務(wù)人員。
C、資金運用更加有效；
施行網(wǎng)絡(luò )化管理后，集團大部分的對外付款集中在總部，同時(shí)，各企業(yè)的資金基本集中在總部開(kāi)設的網(wǎng)絡(luò )銀行帳號內，由集團統一調度，避免了資金的分散，同時(shí)也增強了資金的安全性。
四、實(shí)現網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理的可行性分析
網(wǎng)絡(luò )化是提升集團公司財務(wù)管理的有效途徑，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國集團公司內部計算機應用已得到普及，實(shí)施網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理，提升集團公司財務(wù)管理水平是可行的。這是因為：
1、會(huì )計電算化為網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理提供了數據準備
財務(wù)與會(huì )計二者聯(lián)系緊密，財務(wù)管理所需要的數據主要來(lái)自于會(huì )計核算，同樣，網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理系統中的大部分數據來(lái)自于會(huì )計電算化系統，其中所需數據可以從會(huì )計電算化系統直接轉換獲得，亦可以與會(huì )計電算化系統共享。會(huì )計電算化系統的成功運用為網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理系統所需的規范、準確的數據提供了直接來(lái)源，為網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理提供了基礎保障。
2、會(huì )計電算化為網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理奠定了應用基礎。會(huì )計電算化是我國計算機運用方面最成功的幾大領(lǐng)域之一。會(huì )計電算化系統的運用，一方面使人們消除了對計算機的“神秘感”，另一方面使企業(yè)充分認識到了計算機的作用。同時(shí)還培養了越來(lái)越多的既熟悉電子計算機技術(shù)，又熟悉經(jīng)濟管理專(zhuān)業(yè)知識的人才，并使他們在計算機管理領(lǐng)域積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗。
3、計算機網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的發(fā)展為解決網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理提供了技術(shù)基礎。多數財務(wù)管理問(wèn)題屬于非結構化決策問(wèn)題，計算機網(wǎng)絡(luò )技術(shù)擁有高速、大量信息和復雜的處理能力，能幫助財務(wù)管理者建立決策時(shí)的信息。
4、市場(chǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，競爭的國際化對集團公司的財務(wù)管理提出了更高的要求，需要財務(wù)管理網(wǎng)絡(luò )化。
為適應市場(chǎng)經(jīng)濟的挑戰，集團公司財務(wù)管理將出現下列趨勢：
a、財務(wù)預測將廣泛得到運用。預測是集團公司日常管理的信息依據，隨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的日益復雜，資本市場(chǎng)競爭的加劇，財務(wù)預測將得到廣泛應用。沒(méi)有快速、及時(shí)、準確的數據支持，預測將成為空談，因此，網(wǎng)絡(luò )化是財務(wù)預測準確的技術(shù)保障。
b、財務(wù)決策數量化。集團公司籌資規模、資金成本、資金結構的確定以數量為依據，日常管理的預測、控制將運用數學(xué)模型；
投資決策中的風(fēng)險測定及最優(yōu)方案確定將運用計量模型和經(jīng)濟數學(xué)方法。
c、注重財務(wù)風(fēng)險和投資風(fēng)險分析。將風(fēng)險因素作為企業(yè)財務(wù)決策的主要參數，并對風(fēng)險程度做出比較準確的計量和評估。從現代財務(wù)管理發(fā)展趨勢看，財務(wù)管理過(guò)程實(shí)質(zhì)上是一個(gè)處理財務(wù)信息的過(guò)程，信息是現代財務(wù)管理的基礎，財務(wù)管理中信息處理的正確、及時(shí)以及財務(wù)人員具有的信息處理能力決定著(zhù)財務(wù)管理的能力和效率。使領(lǐng)導可以直接對市場(chǎng)進(jìn)行反映和決策，在形式多變的情況下判斷方向，操縱企業(yè)的生死存亡。因此，借助現代化的計算機網(wǎng)絡(luò )技術(shù)為主要手段的網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理，就成為財務(wù)管理改革和發(fā)展的現實(shí)選擇。
五、網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理帶來(lái)的積極效應
1、統一數據庫在網(wǎng)上實(shí)現整個(gè)公司集中記賬，集中資金調配。
由于集團總部與分、子公司處在不同的物理區域，相距遙遠，集團可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò )財務(wù)管理系統實(shí)現遠程報表、遠程報賬、遠程查賬和遠程審計等各項功能，使得集團財務(wù)可以對所有的子公司實(shí)現集中記賬、集中資金調配。將公司局域網(wǎng)廣域網(wǎng)緊密聯(lián)系在一起，成為一個(gè)有機的整體，并基于網(wǎng)絡(luò )財務(wù)管理系統提供的信息對資金進(jìn)行統一的調配，真正發(fā)揮企業(yè)集團財務(wù)資源的聚合效應。
2、幫助集團總部加強對各分、子公司的監管。
集團財務(wù)監控的本質(zhì)是充分授權并實(shí)現真正的數據共享。網(wǎng)絡(luò )財務(wù)管理系統可以突破空間的局限，使物理距離變成鼠標距離，在集團財務(wù)部電腦前就可以實(shí)時(shí)地了解到所屬各分公司的財務(wù)狀況；
同時(shí)各分、子公司或機構的財務(wù)人員也可以通過(guò)集團的授權，查看權限范圍內的數據資源。這樣使得集團對分公司的監控變得簡(jiǎn)單易行，分公司也可在第一時(shí)間獲得需要的財務(wù)信息。
3、智能化的決策支持。
以現代化的計算機網(wǎng)絡(luò )技術(shù)為主要手段的網(wǎng)絡(luò )化財務(wù)管理，為公司提供決策支持的工具，使公司在決策分析的過(guò)程中把注意力集中在分析的數據上，引導公司對數據不同層次，不同角度進(jìn)行觀(guān)察和分析。領(lǐng)導簡(jiǎn)化使用內部數據的復雜過(guò)程，從而更好的進(jìn)行日常決策，自動(dòng)化程度大大提高。
4、良好的外擴展性與業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)。
集團財務(wù)管理屬于集團核心業(yè)務(wù)結構，這一特點(diǎn)決定集團財務(wù)管理系統的高度開(kāi)放性，財務(wù)模塊、采購模塊、生產(chǎn)模塊與經(jīng)營(yíng)模塊高度整合在一起，并通過(guò)INTERNET/INTRANET在各個(gè)不同的業(yè)務(wù)部門(mén)與業(yè)務(wù)環(huán)節之間建立起關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)流，從而實(shí)現業(yè)務(wù)數據共享，提高信息價(jià)值。
當然，實(shí)施網(wǎng)絡(luò )化的財務(wù)管理需要作很多的基礎工作，首先，需要整理集團公司各單位的歷史數據，統一會(huì )計科目反映的業(yè)務(wù)，建立集團內標準的管理報表；
其次，要對外部的供應商、集團內部的各單位等建立統一編碼；
最后，需要信息系統的支撐，沒(méi)有信息系統，網(wǎng)絡(luò )化的財務(wù)管理只能是空中樓閣！
參考文獻：
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公司理財論文范文第4篇
關(guān)鍵詞：財產(chǎn)保險公司應收保費管理
近年來(lái)，我國財產(chǎn)保險公司的應收保費總量不斷增加，其表面上表現為保險責任與交費的時(shí)間差，背面則在于保險公司的財務(wù)管理中的一系列問(wèn)題。加強應收保費的管理，對防范風(fēng)險、提高公司競爭力有重要意義。
一、我國財產(chǎn)保險公司應收保費的現狀
應收保費是指保險合同已經(jīng)生效、符合保費收入確認條件但尚未收到資金的保費，待以后收到保戶(hù)交納的保費時(shí)，沖減應收保費。投保人將風(fēng)險轉嫁給保險公司，應收保費要對應相應保險單承保的風(fēng)險責任。一般企業(yè)在取得收入的成本是已經(jīng)發(fā)生、可準確計量的，確認收入的同時(shí)可確定盈利；
而由于保險成本的事后確定性，取得保費收入的成本是對未來(lái)的一種估計，不能準確預計和計量。這與會(huì )計上的應收賬款所對應的已完成事項有本質(zhì)的差異。在保險期限沒(méi)有結束前，應收保費不能按照簡(jiǎn)單的應收款項處理。
從性質(zhì)上看，應收保費是保險企業(yè)對投保人的一種債權，表現為保險責任與交費的時(shí)間差。但是部分財產(chǎn)保險公司利用應收保費賬戶(hù)進(jìn)行相關(guān)財務(wù)處理，以達到逃避和謀利的目的。另外，由于人身保險合同生效需要合同成立與繳納保險費兩個(gè)條件，而財產(chǎn)保險合同的生效不需繳納保險費。只要保險合同成立，約定了保險責任起訖時(shí)間即生效。因此，應收保費比較嚴重的主要是財產(chǎn)保險公司。目前，關(guān)于應收保費在保費收入中的理想比重一般認為在3%-5%。人保系統把應收保費比率定為5%，而保監會(huì )下達給財產(chǎn)保險公司應收保費比率的底線(xiàn)定為8%。
實(shí)事上，我國財產(chǎn)保險公司應收保費比率過(guò)高且各財產(chǎn)保險公司之間不平衡。中國人保、平安保險、太平洋保險等公司低于認可標準8%。但中國人保是從原來(lái)的中國人民保險公司分立而來(lái)的，而一般公司分立時(shí)，會(huì )對其歷史上的財務(wù)包袱進(jìn)行處理。平安保險和太平洋保險的數據是以集團公司為基準的，因壽險公司的應收保費比率低于財產(chǎn)保險公司，比率可能會(huì )被稀釋。比率遠高于8%的有中華聯(lián)合、香港民安、東京海上火災保險等。華泰、天安等公司的指標與8%較為接近?？傮w上看，幾家大的財產(chǎn)保險公司的指標要遠低于中小財產(chǎn)保險公司的同項指標，這反映出較為規范的內控管理。
從縱向看，多數財產(chǎn)保險公司各個(gè)年份的比率有較大的波動(dòng)性。以平安保險為例，從1990年到1995年，應收保費比率較高，接近或高于9%，1994年甚至達到15.4%；
而從1996年到2000年應收保費比率迅速下降到3%以下，2002年甚至只有0.90%；
而在2003年該比率又有反彈趨勢，達到6.21%。比率的不穩定性可能與經(jīng)濟環(huán)境及控制管理水平等因素有關(guān)。
應收保費的險種分布較集中，主要在機車(chē)險、企財產(chǎn)保險、貨運險等傳統險種上。由于國家規定交強險須先交保費再出單，一般不會(huì )出現應收保費，而車(chē)險中的商業(yè)險應收保費的比例就較高。另外，應收保費還呈現出季節性分布特點(diǎn)，往往年中比率高于年末，這與應收保費產(chǎn)生的時(shí)段及年終的大力清繳有關(guān)。
二、應收保費的產(chǎn)生
我國財產(chǎn)保險業(yè)近年均保持兩位數以上的增長(cháng)率，2007年財產(chǎn)保險業(yè)保費收入更是達到了1997.73億元人民幣，逼近2000億元大關(guān)。保險收入的增加帶動(dòng)了應收保費的增加。就應收保費的會(huì )計意義，可按產(chǎn)生的原因將其分為正常的應收保費和不正常的應收保費。
1、正常的應收保費
（1）信用政策形成的應收保費。由于展業(yè)和市場(chǎng)競爭的需要，財產(chǎn)保險公司針對一些大客戶(hù)簽發(fā)的機車(chē)險、企業(yè)財產(chǎn)保險、貨運險的大額保單或招投標業(yè)務(wù)，會(huì )在保險費率和保險交納期限上給予優(yōu)惠，從而形成部分應收保費。
（2）正常的流轉過(guò)程中形成的應收保費。保費在正常的流轉過(guò)程中，由于出單與結算之間的時(shí)間差以及保單在流轉過(guò)程中的正常失誤如網(wǎng)點(diǎn)保費結算滯后，也會(huì )形成應收保費。有些保險業(yè)務(wù)如個(gè)人住房按揭險、貨運險、航運險等業(yè)務(wù)是通過(guò)銀行、郵政及交通運輸部門(mén)等中介網(wǎng)點(diǎn)代辦代收的，而財險公司與中介的結算慣例通常是月結或季結。保險中介的介入增加了保費從投保人到保險人的環(huán)節，減緩了資金流通速度，導致保費結算期限較長(cháng)從而產(chǎn)生應收保費。另外，一些不能在業(yè)務(wù)處理系統直接出單的保險業(yè)務(wù)，如某些業(yè)務(wù)、定額保險，要進(jìn)行手工補錄，由于補錄時(shí)間緊、工作量大等原因補錄數據不到位，未能及時(shí)進(jìn)行收付保費的結轉確認，也會(huì )產(chǎn)生應收保費。
（3）系統處理方式和操作失誤產(chǎn)生的應收保費。由于財產(chǎn)保險公司的業(yè)務(wù)系統與財務(wù)系統已經(jīng)實(shí)現了無(wú)縫對接，業(yè)務(wù)系統中每錄入一張保單，財務(wù)系統就會(huì )自動(dòng)確認保費收入。在實(shí)際操作過(guò)程中，錄單操作失誤（錄入的信息不能隨便刪除）及復核把關(guān)不嚴，導致同一張保單重復錄入，財務(wù)系統相應進(jìn)行多次確認，從而虛增一部分應收保費。
2、非正常的應收保費
財產(chǎn)保險公司的應收保費中相當部分是不正常的，根據其產(chǎn)生的原因可以分為以下幾類(lèi)。
（1）惡意拖欠行為產(chǎn)生的應收保費。部分投保人以各種借口比如經(jīng)營(yíng)狀況不佳、資金周轉困難惡意拖欠保費。有些人出于提高傭金、甚至侵吞保費的目的，進(jìn)行隱瞞欺騙，不按時(shí)向保險公司劃轉保費。因拖欠而形成的應收保費，壞賬率往往較高。而在清收過(guò)程中財產(chǎn)保險公司又畏懼訴訟成本，一般不通過(guò)法律途徑加以解決，進(jìn)一步縱容了投保人和人的拖欠行為。
（2）保險公司的違規造假行為形成應收保費。由于各保險公司的產(chǎn)品費率和支付給人手續費的最高限額均由保監會(huì )審批，部分財產(chǎn)保險公司為了擴大銷(xiāo)售額，承諾給予保費回扣或變相降低費率，即“暗返”。利用虛掛應收保費的方式支付給人法律規定以外的高額手續費，這部分多支付的手續費以應收保費的形式存在，實(shí)際上卻不能收回，徹底成為了壞賬。另一方面，保險機構索要高額手續費，為躲避監管機構的檢查，在會(huì )計上以?huà)鞈毡ＹM的形式對支付的費用進(jìn)行處理，但實(shí)際上已無(wú)法收回；
還有一些保險公司通過(guò)出具批單反向沖減保費收入，達到“暗返”的目的?；鶎颖ｋU機構為完成上級規定的指標任務(wù)，達到多提費用的目的，通過(guò)“應收保費”賬戶(hù)進(jìn)行造假。以上情況產(chǎn)生的應收保費通常被稱(chēng)為“虛應收”。這也是監管部門(mén)對應收保費監管的重點(diǎn)部分。
（3）營(yíng)銷(xiāo)人員變動(dòng)導致的應收保費。保險營(yíng)銷(xiāo)人員的流動(dòng)非常頻繁，部分財產(chǎn)保險公司對業(yè)務(wù)員缺乏有效的管理。一旦營(yíng)銷(xiāo)人
員變動(dòng)，就有可能留下一部分保單因客戶(hù)資料遺失而無(wú)法收款。
三、不良應收保費的影響
應收保費的數量太多，甚至發(fā)生很多不正常的應收保費時(shí)，會(huì )對財產(chǎn)保險公司造成不良影響。
1、降低會(huì )計信息真實(shí)性
一方面，應收保費長(cháng)期掛賬，虛增了保費收入；
另一方面，由于業(yè)務(wù)系統的設置，部分財產(chǎn)保險公司由于應付未付的批減保費會(huì )存在一部分負數的應收保費。這實(shí)際上是財產(chǎn)保險公司的一項債務(wù)，而正數的應收保費是一項債權，兩者對應的債權人和債務(wù)人通常不是同一人，不能直接抵減。如財產(chǎn)保險公司直接沖減正數的應收保費，會(huì )降低應收保費數據的真實(shí)性。
2、加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險
第一，它直接造成了現金流的減少。應收保費占用了保險公司正常的現金流，公司可能因現金周轉困難而出現支付危機。另外應收保費缺乏流動(dòng)性和收益性，直接影響了保險公司的資產(chǎn)質(zhì)量。第二，加大了企業(yè)償付風(fēng)險，不利于正常的賠付。對于已生效但尚未收到保費的財產(chǎn)保險保單，一旦出險，保險人就需承擔響應的賠付責任，而應收保費造成的大量未收回的資金則給正常賠付增加了壓力。第三，保監會(huì )的《保險公司償付能力額度及監管指標管理規定》對保險公司的償付能力有著(zhù)嚴格的規定，大量的應收保費直接影響公司的償付能力。再次，應收保費作為收入雖未收到款項，但保險公司須據此預繳營(yíng)業(yè)稅和所得稅，增加了經(jīng)費負擔。第四，無(wú)論是否收到款項均要進(jìn)行分保（再保險），又增加了保險公司的分保成本。第五，應收保費易誘發(fā)經(jīng)濟犯罪。應收保費的長(cháng)期大量存在，有可能給不法分子貪污挪用、弄虛作假提供了可乘之機，如已經(jīng)收到資金而不入賬，或未繳費出險時(shí)，用賠款沖抵應收保費。
四、針對不良應收保費所采取的對策
由于過(guò)多的應收保費給財產(chǎn)保險公司造成不良影響，為了防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，提高企業(yè)的競爭力，應從以下幾個(gè)方面入手加強應收保費的管理。
1、加大保險宣傳力度和提高誠信的投入
部分客戶(hù)片面認為投了保就有保障，繳費的時(shí)間不是決定因素。對此保險公司要加大宣傳，鼓勵主動(dòng)繳費，消除產(chǎn)生應收保費的客戶(hù)因素。另外，樹(shù)立全員防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的意識，實(shí)現穩健經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險可控的發(fā)展。
2、根據投保業(yè)務(wù)的質(zhì)量進(jìn)行有選擇的承保
在擴大市場(chǎng)份額和業(yè)務(wù)規模的同時(shí)還要考慮成本效益原則。首先，保險公司要在收入和費用、規模與效益之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)。其次培養業(yè)務(wù)員對企業(yè)的責任感。按照保戶(hù)信譽(yù)程度、償債能力、當前財務(wù)狀況和實(shí)際支付保費的能力制定信用政策，降低應收保費產(chǎn)生的可能性，從而確保保費的實(shí)收率。
3、充分利用特別約定
利用特別約定可以有效提高應收保費的實(shí)收率。比如，在特別約定中增加保單生效或失效的條件，以減少在不能按規定時(shí)間收取保費時(shí)的保險責任；
在特別約定中增加繳費時(shí)間，以及未繳費合同失效條款，以減少保險責任，促進(jìn)保費的及時(shí)回收。
4、建立科學(xué)的回收管理機制
應收保費發(fā)生后，保險公司應采取各種措施，盡量爭取按期收回保費。有效的措施包括對回收情況的監督、提取壞賬準備和制定適當的收賬政策。在制定收賬政策時(shí)，要以應收保費總成本最小化為原則，在收賬費用和所減少壞賬損失之間做出權衡。
5、完善公司內部控制體系
通過(guò)開(kāi)展應收保費的審計調查工作，摸清應收保費的底線(xiàn)，了解其管理現狀。保險公司各部門(mén)之間要積極配合，以公司利益為重，加強風(fēng)險管控，有力推動(dòng)應收保費的管理工作。
通過(guò)上述措施的結合使用，可以有效降低不良保費的比重，將其保持在合理的范圍內，這對我國財產(chǎn)保險企業(yè)的健康發(fā)展以及進(jìn)一步提高其自身的競爭力有著(zhù)重要的現實(shí)意義。
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公司理財論文范文第5篇
論文摘要：EVA理論相對于傳統管理理論，更加注重對公司價(jià)值的管理，認為企業(yè)盈利只有在高于其全部資本成本時(shí)才為股東創(chuàng )造價(jià)值。因此，EVA考慮了帶來(lái)企業(yè)利潤的所有資金成本，EVA與傳統的會(huì )計利潤也因此存在差別。
論文關(guān)鍵詞：
EVA公司財務(wù)管理 傳統上，我們對企業(yè)財務(wù)管理的考量，通常是以若干個(gè)涉及到資產(chǎn)規模和利潤規模的財務(wù)指標如總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率甚至應收賬款周轉率等進(jìn)行組合，并選取適當的財務(wù)數據作為評價(jià)的標準值，建立一個(gè)針對企業(yè)財務(wù)管理狀況的評價(jià)體系，最后企業(yè)的實(shí)際財務(wù)數據與這樣指標值進(jìn)行比較，得出對企業(yè)財務(wù)管理的最終評價(jià)。這種評價(jià)體系，對于企業(yè)提高財務(wù)管理水平無(wú)疑具有重要意義。在這種評價(jià)體系中，傳統的會(huì )計利潤無(wú)疑是一個(gè)特別重要的指標。
近幾年來(lái)，EVA成為財務(wù)管理和績(jì)效考核中炙手可熱的一個(gè)概念，并成為衡量企業(yè)財務(wù)管理水平和業(yè)績(jì)考核的重要指標。
一、EVA的基本概念 EVA理論認為，企業(yè)在評價(jià)其經(jīng)營(yíng)狀況時(shí)通常采用的傳統會(huì )計利潤指標存在缺陷，難以正確反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，因為忽視了股東資本的機會(huì )成本，企業(yè)贏(yíng)利只有在高于其全部資本成本時(shí)才為股東創(chuàng )造價(jià)值。因此， EVA考慮了帶來(lái)企業(yè)利潤的所有資金成本。
EVA的基本計算公式為:EVA=NOPAT-C%×TC 其中，NOPAT是稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤， C%是加權資本成本，TC是占用的資本 (包括股權資本和債務(wù)資本)，上式中的NOPAT以會(huì )計凈利潤為基礎進(jìn)行調整得到的。
二、EVA與傳統會(huì )計利潤 (一)EVA與傳統會(huì )計利潤的區別 會(huì )計收益是按公認會(huì )計原則(GAAP)計算出的歸屬于企業(yè)所有者的剩余。站在企業(yè)所有者的角度，GAAP要求從收入中扣除支付給比股東具有優(yōu)先權的其他相關(guān)者(供應商、債權人、員工等)的費用，得出會(huì )計收益用以衡量收入中屬于所有者的部分。EVA是公司扣除了包括股權在內的所有資本成本之后的沉淀利潤(residual income)，而會(huì )計利潤沒(méi)有扣除資本成本。股權資本成本是機會(huì )成本，而并非會(huì )計成本。
與傳統會(huì )計計算剩余收益不同，EVA在計算過(guò)程中，對傳統會(huì )計中因謹慎性原則和權責發(fā)生制的運用而對經(jīng)濟實(shí)質(zhì)有所扭曲的會(huì )計處理進(jìn)行了調整，包括對資本的調整和對經(jīng)營(yíng)利潤的調整兩個(gè)方面。對資本的調整主要針對出于謹慎性原則，將一些實(shí)質(zhì)上的資本支出予以費用化處理的項目由費用向資本的調整，使企業(yè)管理者更注重長(cháng)期業(yè)績(jì)，從而真正做到從股東的利益出發(fā)。對于基于權責發(fā)生制基礎的會(huì )計利潤的調整，能防止管理者出于個(gè)人利益或者公司的融資需要而進(jìn)行各種盈余管理，從權責發(fā)生制向現金制的調整能從一定程度上控制利潤的人為操縱。
相對傳統會(huì )計利潤，EVA具有理論內涵上的優(yōu)越性和現實(shí)指導意義?！白鳛橐环N度量全要素生產(chǎn)率的關(guān)鍵指標， EVA 反映了管理價(jià)值的所有方面……”。在我國目前的經(jīng)濟環(huán)境中，許多公司具有很強的規模膨脹動(dòng)機，通過(guò)資本市場(chǎng)“圈錢(qián)”盲目進(jìn)行各種投資，只考慮了經(jīng)營(yíng)多元化可能會(huì )帶來(lái)的利潤和風(fēng)險的降低，卻對資源的使用成本重視不夠，從而使資金的使用效率低下，導致股東財富的大量流失。
(二)EVA在傳統會(huì )計利潤的基礎上進(jìn)行調整 1、調整的原則 由于會(huì )計準則將太多項目作為本期費用處理，調整的目的與意義在于:去處不恰當的會(huì )計準則和會(huì )計政策選擇所帶來(lái)的影響，使數據更真實(shí)的反映公司情況。
研究表明，這樣的調整理論上總共有一百多個(gè)項目，但一般只作主要項目的調整，通常是否應作會(huì )計調整的4個(gè)評價(jià)標準是: 這項調整是否基于一個(gè)正確的財務(wù)理論? 這項調整是否對激勵性計劃中采用的EVA衡量標準產(chǎn)生重大
