近年來(lái)，審計署每年都會(huì )將其審計的中央部門(mén)預算執行情況以審計結果公告的形式對外公布，而且審計和對外公布涉及的中央部門(mén)單位數也是逐年增加，成為其一項重要的工作內容。同時(shí)，部門(mén)預算也已經(jīng)成為一個(gè)公眾話(huà)題，所下面是小編為大家整理的金融審計論文【五篇】,供大家參考。
金融審計論文范文第1篇
論文關(guān)鍵詞：部門(mén)預算執行審計結果淺析
近年來(lái)，審計署每年都會(huì )將其審計的中央部門(mén)預算執行情況以審計結果公告的形式對外公布，而且審計和對外公布涉及的中央部門(mén)單位數也是逐年增加，成為其一項重要的工作內容。同時(shí)，部門(mén)預算也已經(jīng)成為一個(gè)公眾話(huà)題，所引起的社會(huì )關(guān)注度日益提高。
1.2選題的目的
本文經(jīng)過(guò)對2009年9月審計署公布的第12號審計結果公告進(jìn)行研讀，試圖通過(guò)將其中涉及到的54家單位的2008年度部門(mén)預算執行情況和其他財政收支情況問(wèn)題進(jìn)行剖析，在此基礎上，對部門(mén)預算執行中存在的一些問(wèn)題闡述自己的觀(guān)點(diǎn)。
二、部門(mén)預算執行審計結果的數據分析
2.1審計結果的數據
本文的數據依據均來(lái)源于審計署2009年9月公布的第12號審計結果公告，所涉及資金僅限于公告中提及的范圍。同時(shí)在將公告中提及的問(wèn)題資金進(jìn)行了一定的歸類(lèi)后，主要通過(guò)違規所涉及部門(mén)的絕對量指標，和各類(lèi)違規資金占全部問(wèn)題資金比重的相對量指標來(lái)對數據加以說(shuō)明。
具體到審計結果公告來(lái)看：
1.公告中涉及擠占、挪用、在項目支出中開(kāi)支其他用途等擅自改變財政資金用途的部門(mén)有40家，涉及的資金占全部問(wèn)題資金的32.19%。
2．公告中涉及預算未細化到具體項目問(wèn)題的部門(mén)16家，涉及的資金占全部問(wèn)題資金的32.71%
3.公告中涉及錯報、錯計、未按規定結轉資金結余等會(huì )計核算問(wèn)題的部門(mén)28家，涉及的資金占全部問(wèn)題資金的9.19%。
4．公告中涉及賬外賬問(wèn)題的部門(mén)14家金融論文，涉及的資金占全部問(wèn)題資金的6.07%。
5．公告中涉及虛列支出、未納入預算管理等編報不實(shí)問(wèn)題的部門(mén)26家，涉及的資金占全部問(wèn)題資金的5.61%。
6. 公告中涉及應收未收、面臨或造成損失問(wèn)題的部門(mén)12家，涉及的資金占全部問(wèn)題資金的4.75%。
7.公告中涉及存在違規收入及收入應繳未繳問(wèn)題的部門(mén)12家，涉及的資金占全部問(wèn)題資金的3.45%。
8.公告中涉及擴大支出范圍、為非財政撥款預算單位申請財政資金等超范圍使用財政預算問(wèn)題的部門(mén)25家，涉及的資金占全部問(wèn)題資金的3.32%
9．公告中涉及未及時(shí)批復、未執行等問(wèn)題的部門(mén)10家，涉及的資金占全部問(wèn)題資金的2.71%。
以上數據中違規資金涉及比例最高的是擅自改變財政資金用途和預算未細化兩類(lèi)問(wèn)題，均占到了全部問(wèn)題資金的近三分之一，同時(shí)問(wèn)題所涉及部門(mén)最多的項目也是擅自改變財政資金用途這一類(lèi)問(wèn)題，占到全部被審計部門(mén)的近四分之三。
2.2成因分析
審計結果公告中所涉及到部門(mén)預算存在的問(wèn)題具體表現為：首先預算編制方面存在虛報、漏報、編制項目不具體等問(wèn)題雜志網(wǎng)。其次預算管理方面存在執行不力、內控不嚴，預算資金存在風(fēng)險和浪費、肆意改變預算資金的用途等問(wèn)題。最后在預算監督方面存在審計意見(jiàn)提及的問(wèn)題不能得到完善和糾正、預算的公開(kāi)透明程度不夠、部門(mén)內審不到位等問(wèn)題。
本文認為造成上述問(wèn)題的主要原因，可以歸結為以下三個(gè)方面：
1.預算編制方面
第一，預算支出編制標準體系不完善、不到位。其中既包括基本支出的定員定額標準，也包括項目支出的標準。第二，部門(mén)預算的“上”與“下”在時(shí)間周期上不盡合理。從申報到審批再到撥付資金和執行存在較長(cháng)的“時(shí)差”。第三，部門(mén)預算未能做到全覆蓋。其中有的漏項是預算單位，有的是預算資金，無(wú)法完整地體現部門(mén)預算是一項綜合性管理的基本原則。
2.預算管理方面
第一，財政結余資金管理制度不完善。大量的財政資金結余產(chǎn)生，客觀(guān)上造成資金沉淀，使得整體資金的統籌使用受到影響，降低資金使用效率，也產(chǎn)生了違規資金出現的可能。第二，在預算部門(mén)內部缺乏一個(gè)權力部門(mén)來(lái)對自身部門(mén)預算編制、執行等全過(guò)程進(jìn)行統籌管理和監督。第三，部門(mén)的內控體系不夠完備，財務(wù)管理水平有待提高，這一點(diǎn)在預算級次多的部門(mén)、對外投資活動(dòng)多的部門(mén)中尤為重要。第四，預算績(jì)效的評價(jià)體系不完善，預算資金的效益衡量缺乏評判標準。
3.預算監督方面
第一，預算執行部門(mén)的自我監管水平，以及內部審計部門(mén)的職能發(fā)揮尚待提高。第二金融論文，人大、審計的監督范圍、力度還有擴大和加強的空間。第三，政府預算不公開(kāi)或者公開(kāi)預算不具體，都使得社會(huì )公眾的監督作用有限。
三、部門(mén)預算執行改進(jìn)的建議
透過(guò)上述分析，本文認為改進(jìn)部門(mén)預算執行可從以下三個(gè)方面考慮：
3.1預算編制方面的建議
對于預算編制部門(mén)，預算編制首要的是要明確預算的綜合特征；
對于財政部門(mén)，預算編制主要是要完善和建立預算編制的標準體系。
1.預算編制部門(mén)應當建立一套在部門(mén)最高權力機構領(lǐng)導下，由財務(wù)部門(mén)牽頭，其他業(yè)務(wù)部門(mén)分工、配合的預算編制組織體系。因為只有在本部門(mén)最高權力機構的領(lǐng)導下，才能更好地將本部門(mén)事業(yè)發(fā)展和行政管理的需要集中體現，反映出部門(mén)預算的綜合性特征。
2.預算編制部門(mén)要將部門(mén)本級，以及所涉及的下屬各級次預算單位的全部收入和支出納入進(jìn)來(lái)，不重、不漏，有細化、有匯總，形成一本預算。它是一個(gè)統一的計劃，包括政府所有部門(mén)的開(kāi)支。它是一個(gè)詳盡的計劃，要列舉所有項目的開(kāi)支，并對它們進(jìn)行分類(lèi)。[1]
3預算編制部門(mén)要消除本位主義，從工作的實(shí)際需要出發(fā)，從合理、有效配置資金資源的角度出發(fā)實(shí)事求是地進(jìn)行預算編制。樹(shù)立對納稅人資金負責的觀(guān)念，所有的資金分配，使用部門(mén)和人員不是資金的所有者，只是代行分配權。[2]對于項目預算，預算部門(mén)可以通過(guò)建立自己的內部的項目預算數據庫，對于項目預算施行滾動(dòng)管理，履行自己的內部管理職責，確保向財政部門(mén)上報預算項目的可行性、必要性。
4.財政部門(mén)應嚴格劃分基本支出預算與項目支出預算，繼續完善政府收支分類(lèi)體系，建立和完善覆蓋面更廣的財政支出標準體系，為預算編制、預算審核、實(shí)際開(kāi)支提供支撐，實(shí)現預算管理的不斷細化。通過(guò)不斷擴大試點(diǎn)金融論文，并最終覆蓋全部事業(yè)單位，改變多年來(lái)通過(guò)基數法核定部門(mén)預算的做法。
3.2預算管理方面的建議
對于預算編制部門(mén)，預算管理主要是要明確預算強制約束性特征；
對于財政部門(mén)來(lái)說(shuō)，預算管理主要是加強對于預算資金的管理及其績(jì)效評價(jià)。
1.預算編制部門(mén)必須明確預算是法律界定的一項制度，具有的約束力是剛性的雜志網(wǎng)。這個(gè)計劃必須對政府的行為有約束力，沒(méi)有列支的項目不能開(kāi)銷(xiāo)，列支的錢(qián)不得挪作他用。[3]那么即便某種環(huán)境因素導致的不確定性發(fā)生時(shí)，需要對預算進(jìn)行適時(shí)的調整，也必須是嚴格按照調整程序進(jìn)行，不得擅作更改。但是預算編制部門(mén)可以通過(guò)提高部門(mén)預算編制的準確性、科學(xué)性來(lái)減少計劃與實(shí)際之間的差異；
可以通過(guò)結合當前工作與未來(lái)事業(yè)發(fā)展的目標，從中長(cháng)期預算與即期預算綜合考慮編制部門(mén)預算，從而保持了預算的穩定性，即滿(mǎn)足了“吃飯”，也實(shí)現了“發(fā)展”。
2．以充分體現預算部門(mén)受托責任為目標，改革現行的預算會(huì )計制度，針對政府會(huì )計、事業(yè)會(huì )計分別設計制度，完善預算會(huì )計的報告體系，提高財務(wù)信息的披露質(zhì)量。
3.財政部門(mén)可通過(guò)提前編制預算，提高年初預算到位率等方式，減少目前預算編制程序下，部門(mén)預算“上”“下”的時(shí)差，同時(shí)應加強和規范部門(mén)預算專(zhuān)項結轉和財政撥款結余資金的管理，最大限度地做到資金的統籌使用。如將事業(yè)單位基本支出結余的管理，同行政單位一樣按照結余資金的有關(guān)規定統一管理，一方面避免沉淀，一方面也可避免預算部門(mén)未經(jīng)批準擅自動(dòng)用結余。
4．財政部門(mén)應當繼續完善績(jì)效考評指標體系，對項目支出進(jìn)行全面的綜合考評，并將考評結果與被考評部門(mén)今后的項目預算安排結合起來(lái)，兼顧約束與激勵的平衡，為促進(jìn)預算部門(mén)提高預算項目的質(zhì)量金融論文，項目預算的效益，針對不同的考評結果可在以后的項目預算資金安排、項目預算審批上區別對待。
3.3預算監督方面的建議
部門(mén)預算的構想最初是在財政部報送國務(wù)院的《關(guān)于落實(shí)全國人大常委會(huì )意見(jiàn)改進(jìn)和規范預算管理工作的請示》中提出的，可以說(shuō)這項改革本身是人大、審計監督直接推動(dòng)的結果。隨著(zhù)時(shí)代和環(huán)境的改變，對于部門(mén)預算執行的監督形式和內容也不再局限于人大和審計，而應當是一個(gè)適應關(guān)注各方要求、特點(diǎn)的多方位立體監督體系。要建立和健全科學(xué)的民主決策機制和嚴密的監督制約機制，確保預算管理公開(kāi)、公正、規范、科學(xué)。
1.提高部門(mén)內部預算監督和管理水平。避免和減少由于一些部門(mén)內部監督的薄弱，財務(wù)內控機制不夠健全，直接導致預算執行中擠占、挪用、浪費現象嚴重。
2.通過(guò)修訂和完善《預算法》強化部門(mén)預算責任，明確追究責任制，強化預算的嚴肅性，明確政府預算的法律地位，依法監督。
3.加大預算信息公開(kāi)的力度，依照《政府信息公開(kāi)條例》的要求，不斷提高部門(mén)預算的透明度，自覺(jué)主動(dòng)地接受社會(huì )公眾監督
4.繼續發(fā)揮人大、審計部門(mén)的預算監督作用。一方面擴大報送人大審議預算和納入審計署年度預算執行審計的部門(mén)范圍，一方面也應在部門(mén)預算監督的范圍納入更多績(jì)效考評的項目，應加強部門(mén)預算執行的績(jì)效審計，減少因各種風(fēng)險可能導致的損失，預防預算管理中的腐敗行為。
參考文獻
（1）中央部門(mén)預算編制指南（2010年），財政部預算司
（2）2009年審計結果公告，中華人民共和國審計署官方網(wǎng)站，http://www.adudit.gov.cn/n1057/index.html
（3）杜娟，部門(mén)預算執行審計結果研究
（4）王建光，我國部門(mén)預算改革研究
（5）中華人民共和國預算法
（6）中華人民共和國預算法實(shí)施條例（國務(wù)院令第186號）
（7）王紹光，美國進(jìn)步時(shí)代的啟示，中國財政經(jīng)濟出版社，2002年版
（8）王加林，發(fā)達國家預算管理與我國預算管理改革的實(shí)踐，中國財政經(jīng)濟出版社，2006
金融審計論文范文第2篇
1.能夠向管理者提供銀行經(jīng)營(yíng)的全貌內部審計既不同于外部監管，也不同于其它內設部室，它能夠對銀行各項經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行全面檢查，同時(shí)也能對一些問(wèn)題進(jìn)行持續、系統的調研和了解，為銀行管理者提供有價(jià)值的信息，幫助管理層對銀行存在問(wèn)題進(jìn)行全面會(huì )診，以完善管理手段，改善經(jīng)營(yíng)策略。能夠客觀(guān)公正提供咨詢(xún)和確認服務(wù)內部審計在銀行各部門(mén)中地位相對獨立，不是經(jīng)營(yíng)單位，直接向高管層負責，有條件獲得銀行內部控制、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、風(fēng)險管理等方面的信息，也能夠站以管觀(guān)的角度向管理層反映存在問(wèn)題并提出合理化建議，規避各種風(fēng)險產(chǎn)生。
2.對風(fēng)險的揭示更精確外部監管一般是針對銀行會(huì )計報表的真實(shí)性開(kāi)展檢查，較少能夠深入涉及銀行內部控制的健全性和有效性，這與其對銀行的管理環(huán)境及管理方式不了解有較大關(guān)系，而內部審計生在銀行長(cháng)在銀行，對銀行的管理方式和運作流程了如指掌，有非常豐富的實(shí)踐經(jīng)驗，能夠快速捕捉到風(fēng)險所在，促進(jìn)銀行對風(fēng)險的防范和把控。通過(guò)以上作用，內部審計最終起到增加銀行價(jià)值的作用，增加價(jià)值會(huì )體現在顯性增值和隱性增值兩大方面：顯性增值主要表現為內部審計直接挽回的損失；
隱性增值是審計增加價(jià)值的主要形式，主要表現在以下幾個(gè)方面：一是為管理層提供管理建議，助其把握發(fā)展方向，二是通過(guò)優(yōu)化制度和流程，使內控制度更加完善，執行力更高，監督力度更強，三是通過(guò)審計報告提出審計發(fā)現問(wèn)題和管理建議，預防和減少損失。
二、內部審計如何控制操作風(fēng)險
1.建立完善的內控制度2014年修訂的《商業(yè)銀行內部控制指引》已經(jīng)明確，內部控制是商業(yè)銀行董事會(huì )、監事會(huì )、高級管理層和全體員工參與的，通過(guò)完善制度、流程和方法并確保執行，實(shí)現控制目標的過(guò)程，商業(yè)銀行內部控制的目標是保證國家有關(guān)法律及規章貫徹執行，保證商業(yè)銀行發(fā)展戰略和經(jīng)營(yíng)目標的實(shí)現，保證商業(yè)銀行風(fēng)險管理的有效性，保證商業(yè)銀行所有信息的真實(shí)、準確、完整和及時(shí)。商業(yè)銀行應當建立健全內控體系，明確內控職責，完善內控措施，強化內控保障，持續開(kāi)展內控評價(jià)和監督。管理層要認識到經(jīng)營(yíng)發(fā)展與內控管理是一對相輔相成的共同體，內控管理是為了更好的發(fā)展，越發(fā)展越需要內控管理，同時(shí)工作中要勤勉盡責，帶頭執行規章制度，將合規發(fā)展貫穿到聯(lián)社各項業(yè)務(wù)發(fā)展的每個(gè)環(huán)節。增強內部審計機構的獨立性獨立性是內部審計發(fā)揮作用的基本保證，所謂獨立性即內審人員在審計過(guò)程中能夠不受非職業(yè)因素影響和干擾，誠信行事，客觀(guān)公正地下達審計結論。這就要求內部審計機構必須獨立設置，同時(shí)由其向高級管理層直接負責。
2.提高內審人員素質(zhì)雖然國際內部審計資格考試已實(shí)施了多年，但該考試并未成為審計人員的必備資格考試。銀行管理層應該意識到內部審計對企業(yè)增加價(jià)值的作用，選配有資質(zhì)能勝任審計工作的人員充實(shí)到審計崗位上來(lái)，要完善內審人員的結構，要引進(jìn)熟知財務(wù)會(huì )計、信貸、計算機、電子銀行、資金營(yíng)運、外匯等全能型人才，滿(mǎn)員內部審計工作的需求。在人員的培養上，應大力關(guān)注內部審計人員的繼續教育工作，促使其知識結構的更新和能力水平與時(shí)俱進(jìn)。事實(shí)上，審計人員能夠參與專(zhuān)業(yè)培訓的機會(huì )少之又少，各業(yè)務(wù)職能部門(mén)在做培訓計劃時(shí)常常忽略了對審計人員培訓，但在管理監督上又指望審計替代自律監管，這往往對審計人員的素質(zhì)提出了更高的要求。
3.風(fēng)險導向審計傳統內部審計多在較低制度層面運行，注重查錯糾弊。而現代銀行內部審計要求內部審計在風(fēng)險控制上要發(fā)揮重要的作用，內部審計要作為經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的參與者與管理層進(jìn)行溝通，共同為企業(yè)價(jià)值最大化服務(wù)。內部審計對風(fēng)險管理起預警作用，風(fēng)險在哪里，內部審計就在哪里。審計項目的制定要緊緊圍繞風(fēng)險這根主線(xiàn)，將重點(diǎn)領(lǐng)域、高風(fēng)險業(yè)務(wù)作為制定審計項目的依據；
審計方案的制定也要以風(fēng)險為導向，以險的大小確定審計業(yè)務(wù)實(shí)施的范圍；
實(shí)施審計時(shí)、編制審計報告時(shí)仍然要對風(fēng)險進(jìn)行評估，高風(fēng)險業(yè)務(wù)多檢查多關(guān)注，對風(fēng)險管理情況進(jìn)行綜合評價(jià)，指出漏洞，提出建議，防范風(fēng)險?？傊?，內部審計要樹(shù)立風(fēng)險意識，重點(diǎn)關(guān)注高風(fēng)險領(lǐng)域，使審計資源得以配置到高風(fēng)險領(lǐng)域，提高審計效果。
金融審計論文范文第3篇
關(guān)鍵詞：金融生態(tài)環(huán)境；
審計意見(jiàn)；
審計師選擇；
債務(wù)資本成本
中圖分類(lèi)號：F275.3 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2013）10-0058-06
一、引言
隨著(zhù)我國資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展與完善，債務(wù)融資逐漸成為我國上市公司的一種主要融資方式。針對企業(yè)的資本成本來(lái)講，債務(wù)融資不僅是一種資本來(lái)源，其自身更是一種有效的公司治理機制。債務(wù)融資成本不僅意味著(zhù)企業(yè)負債所承擔的代價(jià)，還意味著(zhù)企業(yè)在一定時(shí)期內取得債務(wù)融資的難易程度。國內學(xué)者將焦點(diǎn)主要集中于債務(wù)融資的比例和規模、期限結構方面的研究，但對于債務(wù)融資的維度方面缺乏關(guān)注，所以對于債務(wù)融資進(jìn)行更深入的考察研究具有非常重要的意義。金融生態(tài)環(huán)境提出伊始便得到了極大的關(guān)注。良好的金融生態(tài)環(huán)境有利于降低金融運行風(fēng)險、改善金融交易環(huán)境、合理優(yōu)化資源配置。但迄今為止，我國對于金融生態(tài)環(huán)境的研究并不多?；谖覈F有的資源及背景，本文試圖從金融生態(tài)環(huán)境和外部審計這兩方面治理因素入手，實(shí)證檢驗其對債務(wù)融資成本的影響程度。
隨著(zhù)國內外財務(wù)舞弊案件的逐年增多，如何更好的發(fā)揮外部審計的作用已經(jīng)被推至理論界和實(shí)務(wù)界的風(fēng)口浪尖。（Pittman，Fortin，2004；
Anderson等，2004）[1][2]研究表明，基于審計質(zhì)量的研究視角，審計對于上市公司的債務(wù)融資具有關(guān)鍵的作用，選擇高質(zhì)量和高聲譽(yù)的審計師有利于上市公司獲得較低的債務(wù)資本成本。并且，審計意見(jiàn)作為外部審計出具的最終證據，也將影響企業(yè)利益相關(guān)者做出財務(wù)決策，包括銀行作為債權人做出貸款決策，然而關(guān)于債務(wù)資本成本與審計意見(jiàn)類(lèi)型之間關(guān)系的研究卻不多見(jiàn)。
本文主要研究金融生態(tài)環(huán)境、外部審計監督在債務(wù)資本成本中所起的作用。構建了金融生態(tài)環(huán)境與債務(wù)資本成本關(guān)系的基本理論模型，從宏觀(guān)層面揭示了金融生態(tài)環(huán)境對債務(wù)資本成本的影響，并提出了相應的研究假設，不僅豐富了我國債務(wù)資本成本影響因素的研究，而且也擴展了金融生態(tài)環(huán)境的研究范疇。探討了金融生態(tài)環(huán)境在其中所起的重要作用，其結論不僅對企業(yè)的政策制定者和管理者有一定的參考價(jià)值，還提供了外部審計監督影響債務(wù)資本成本的經(jīng)驗證據。
本文第二部分為文獻回顧與假設提出；
第三部分為研究設計，包括樣本選取、研究模型與變量設計；
第四部分為本文的實(shí)證檢驗與結果分析，最后對本文的研究結論進(jìn)行概括。
二、文獻回顧與假設提出
（一）債務(wù)資本成本的影響因素研究
近年來(lái)，國外關(guān)于債務(wù)資本成本的影響因素研究主要集中在公司特征與治理結構兩個(gè)方面。Bhojraj和Sengupta（2003），Minnis（2011）[3][4]指出，現有的研究大部分都是從盈利能力、公司規模、企業(yè)成長(cháng)性、市場(chǎng)風(fēng)險、利息保障倍數等特征如何影響債務(wù)資本成本方面展開(kāi)。一般而言，盈利能力越強、公司規模越大、企業(yè)成長(cháng)性越高、市場(chǎng)風(fēng)險越低、利息保障倍數越高的企業(yè)可以獲得越低的債務(wù)資本成本。Bhojraj和Sengupta（2003）[5]研究結果顯示，董事會(huì )獨立性較強及機構持股比例較高有利于企業(yè)獲得更低的債務(wù)資本成本。Pittman和Fortin（2004）[1]研究表明，相比較之下，聘請“六大”擔任審計師的企業(yè)承擔具有較低的債務(wù)資本成本。Anderson等（2004）[2]對500家上市的實(shí)證研究表明，上市公司的董事會(huì )規模越大、審計委員會(huì )的獨立性越強、董事會(huì )獨立性越強，則公司可獲取的債務(wù)資本所承擔的成本越低。Qian和Strahan（2007）[6]研究結論表明，金融市場(chǎng)的金融生態(tài)環(huán)境發(fā)展水平與企業(yè)獲取貸款的利率顯著(zhù)正相關(guān)。Qi等（2010）[7]實(shí)證表明，企業(yè)的債務(wù)資本成本與一個(gè)國家的宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境呈現正相關(guān)。本文基于金融生態(tài)環(huán)境和外部審計兩個(gè)維度對我國上市公司進(jìn)行考察，為債務(wù)資本成本的影響因素提供新的理論依據。
（二）外部審計與債務(wù)融資
在理論上看，目前國內外關(guān)于實(shí)證研究檢驗外部審計與債務(wù)融資關(guān)系的成果不少，已有的研究主要圍繞審計信息的真實(shí)性對債務(wù)融資的有用性展開(kāi)，大部分文獻從審計意見(jiàn)的視角對債務(wù)融資展開(kāi)研究，忽視了外部審計是否由“四大”審計以及審計意見(jiàn)類(lèi)型等多角度對債務(wù)資本成本的影響。從現有的文獻來(lái)看，Estes& Reimer（1977）[8]通過(guò)問(wèn)卷調查法得出，根據會(huì )計師事務(wù)所提供的審計意見(jiàn)可以有助于貸款主管做出決策。Beatty（1989）[9]等對公司首次公開(kāi)募股（IPO）的定價(jià)行為進(jìn)行研究，發(fā)現聘請高質(zhì)量高聲譽(yù)大規模審計師事務(wù)所的公司，其IPO折價(jià)相對較低。Antonio（2003）[10]對銀行業(yè)做了一項問(wèn)卷調查，結果發(fā)現，銀行在發(fā)放貸款時(shí)，需要考察貸款公司各種信息以決定貸款公司貸款期限結構、貸款限制額度、貸款利率以及有關(guān)貸款擔保事項等，審計意見(jiàn)類(lèi)型是銀行的重要考量因素。Pittman & Fortin（2004）[1]對于剛上市不久的公司進(jìn)行研究，其中聘請“六大”會(huì )計師事務(wù)的企業(yè)負擔較低的債務(wù)資本成本，而隨著(zhù)公司上市年齡的增長(cháng)，其信息披露逐漸完善，與銀行業(yè)之間的信息不對稱(chēng)性也逐漸降低。因而“六大”會(huì )計師事務(wù)所對公司債務(wù)資本成本的影響程度也逐漸降低。Kim（2006）[11]對審計質(zhì)量（包括審計師規模和審計任期兩個(gè)維度）與債務(wù)資本成本之間的關(guān)系進(jìn)行研究，發(fā)現審計質(zhì)量對貸款利率差異的影響是顯著(zhù)的，即當貸款公司發(fā)生審計師變更時(shí)，銀行會(huì )要求更高的貸款利率，而且如果貸款公司以前由“四大”事務(wù)所審計，當變更為非“四大”事務(wù)所審計時(shí)，銀行會(huì )更加強烈地要求更高的貸款利率；
另外，事務(wù)所審計師規模也與貸款公司債務(wù)資本成本顯著(zhù)負相關(guān)。
在國內，代表性研究包括江偉、雷光勇（2008）[12]運用事務(wù)所資產(chǎn)規模作為審計質(zhì)量的衡量指標，研究結果表明，聘請事務(wù)所資產(chǎn)規模與上市公司債務(wù)資本成本顯著(zhù)負相關(guān)；
但是，在金融生態(tài)環(huán)境發(fā)展水平越高時(shí)，這種負相關(guān)的效果越弱。王少飛、孫掙和張旭（2009）[13]采用現金—現金流量敏感性為融資約束的變量，通過(guò)數據實(shí)證研究外部審計對于貸款企業(yè)的融資約束緩解作用，發(fā)現審計意見(jiàn)的質(zhì)量（即審計意見(jiàn)的信息含量）會(huì )影響審計意見(jiàn)的融資契約，而審計意見(jiàn)對非國有企業(yè)的融資約束緩解作用有更顯著(zhù)地效果。李源（2006）[14]以利息支出率作為上市公司債務(wù)資本成本的衡量標準，研究表明，獲得非標準無(wú)保留審計意見(jiàn)的上市公司將會(huì )承擔更高的銀行貸款利率。
綜上國內外研究文獻可以得出：（1）外部審計（尤其是審計意見(jiàn)類(lèi)型和審計師選擇兩個(gè)維度）對上市公司債務(wù)資本成本的影響是個(gè)值得深入研究的問(wèn)題。（2）外部審計的作用在于為企業(yè)財務(wù)報告內含信息的可靠性、公允性和合法性提供保證，而這種保證是通過(guò)市場(chǎng)的反映影響審計報告和審計意見(jiàn)的。
（三）金融生態(tài)環(huán)境、外部審計與債務(wù)融資
外部審計對于信貸資源的配置起著(zhù)不可或缺的作用，進(jìn)而影響企業(yè)的債務(wù)資本成本。胡奕明和唐松蓮（2007）[16]以我國上市公司為研究樣本，結果表明銀行在為上市公司提供貸款，確認上市公司披露信息的同時(shí)更多考慮上市公司所獲取的審計意見(jiàn)，被出具標準無(wú)保留審計意見(jiàn)的公司更容易獲得較低的銀行貸款利率，即較低的債務(wù)資本成本。Karjalainen（2011）[17]實(shí)證研究表明，企業(yè)聘請“四大”事務(wù)所審計，并在審計過(guò)程中由兩個(gè)以上的審計師審核，最后被出具無(wú)保留審計意見(jiàn)，這時(shí)企業(yè)再通過(guò)債務(wù)融資更加容易，并且債務(wù)資本成本也相對較低。朱凱、陳信元（2009）[15]運用1998—2005年的數據研究了不同金融生態(tài)環(huán)境下審計意見(jiàn)對債務(wù)資本成本的影響程度，結果表明，在發(fā)達的金融生態(tài)環(huán)境下，公司整體融資約束較低，但被出具非標準審計意見(jiàn)的公司，其投資者會(huì )自然而然認為企業(yè)粉飾財務(wù)報告以掩蓋更多不利的財務(wù)信息以擾亂投資者決策方向，因此，投資者會(huì )要求更高的投資收益率，這必然導致公司面臨著(zhù)更大的融資約束，增加公司債務(wù)資本成本。在金融生態(tài)環(huán)境發(fā)展水平較低的地區，由于政府的不斷干預，即便國有企業(yè)陷入嚴重的財務(wù)困境，但社會(huì )主義國家的政府對國有企業(yè)具有較濃厚的“父愛(ài)主義”情節，因此國有企業(yè)仍然能夠獲得銀行較低利率的貸款。市場(chǎng)的不完善與不成熟會(huì )致使金融信貸部門(mén)未能充分地認識外部審計這一評價(jià)指標對貸款企業(yè)風(fēng)險的揭示功能。但是，在金融生態(tài)環(huán)境發(fā)展水平較高時(shí)，政府的干預會(huì )逐漸減少，市場(chǎng)配置資源的機制較成熟，投資者會(huì )更加依賴(lài)外部審計出具的審計意見(jiàn)進(jìn)行投資決策，同理，金融機構的信貸資金流向受金融生態(tài)環(huán)境的影響也會(huì )逐漸加強（李揚和張濤，2009）[18]。外部審計所包含的信息量，尤其是非“四大”出具的非標準審計意見(jiàn)所揭露的企業(yè)風(fēng)險將在債務(wù)資本成本的定價(jià)中起到舉足輕重的作用，有利于引導金融機構信貸資源的優(yōu)化配置。
通過(guò)前述文獻的綜述分析，本文提出以下三個(gè)假設：
假設1：在控制其他因素不變的情況下，聘請“四大”審計的上市公司承擔了更低的債務(wù)資本成本。
假設2：在控制其他因素不變的情況下，被出具非標準審計意見(jiàn)的上市公司承擔了更高的債務(wù)資本成本。
假設3：在良好的金融生態(tài)環(huán)境下，外部審計的選擇有利于降低債務(wù)資本成本。
三、研究設計
（一）樣本選擇與數據來(lái)源
沈洪濤（2007）[19]的研究結果表明，滬市上市公司的社會(huì )責任披露狀況一般優(yōu)于深市。所以，本文選取滬市上市公司為研究樣本。根據中國證監會(huì )2001年4月的《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》中所列的行業(yè)門(mén)類(lèi)，對每個(gè)行業(yè)內的上市公司都選取了一些樣本進(jìn)行分析。
本文選取2008—2011年的全體滬市A股上市公司為初始研究樣本，為了保證文章研究的準確性和謹慎性，對所選取的數據進(jìn)行了如下篩選：第一，鑒于金融、保險行業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現金流量、公司治理、行業(yè)特點(diǎn)等方面與其他行業(yè)存在較大差異，所以剔除金融、保險行業(yè)上市公司。第二，為了避免研究異常值的出現，從原始樣本中剔除了財務(wù)狀況異常的ST、*ST、PT及數據不全的企業(yè)。第三，剔除債務(wù)資本成本無(wú)法計算及相關(guān)財務(wù)數據缺失的公司。第四，為了避免極端值的影響，剔除債務(wù)融資成本指標的5%以下和95%以上的分位數極端值。最后得到694家上市公司共四年有效研究樣本2776個(gè)。樣本公司年報資料來(lái)自于上海證券交易所制定的上市公司披露財務(wù)報告的網(wǎng)站（http：//.cn），相關(guān)的變量來(lái)源于瑞思金融研究數據庫和國泰安（CSMAR）數據庫，并逐一與公司年報進(jìn)行核對。
（二）變量定義
1. 債務(wù)資本成本。本文借鑒Pittman和Fortin（2004）[1]、李廣子和劉力（2009）[20]以及Minnis（2011）[4]的研究結論，采用凈財務(wù)費用占比來(lái)衡量公司債務(wù)資本成本，即凈財務(wù)費用與公司總負債之比。由于企業(yè)通過(guò)債務(wù)融資不但要支付利息費用，還有可能存在手續費等其他成本支出，因此本文中提及與債務(wù)融資相關(guān)的總成本由利息支出加上手續費支出和其他財務(wù)費用構成。
2. 金融生態(tài)環(huán)境。本文借鑒中科院金融研究所“中國地區金融生態(tài)壞境評價(jià)”課題組中的數據，以中國各地區金融生態(tài)環(huán)境綜合指數作為衡量金融生態(tài)環(huán)境發(fā)展水平的變量，劉煜輝（2007）[21]、李揚和張濤（2009）[18]。
3. 外部審計。針對外部審計這一變量，本文采用是否由“四大”審計和最終出具的審計意見(jiàn)類(lèi)型來(lái)衡量。當上市公司年報是由“四大”審計時(shí)取1，否則為0；
當上市公司年報被事務(wù)所出具非標準無(wú)保留審計意見(jiàn)時(shí)取1，否則為0。
4. 控制變量。借鑒其他相關(guān)研究文獻，本文主要選取公司規模、盈利能力、財務(wù)杠桿、公司成長(cháng)性、市場(chǎng)風(fēng)險、利息保障倍數等作為控制變量，并考慮行業(yè)和年度因素的影響。
（三）模型構建
為了檢驗上文所提出的研究假設，構建了如下多元線(xiàn)性回歸模型：
模型中各個(gè)研究變量的具體定義見(jiàn)表1。
四、實(shí)證檢驗與結果分析
（一）描述性統計分析
本文對選取的694家滬市上市公司四年的數據作為研究樣本進(jìn)行處理分析后，得到被解釋變量、解釋變量和控制變量的描述性統計信息如表2所示。
表3和表4是對樣本進(jìn)行的均值差異檢驗，包括獨立樣本T檢驗和Whitney U檢驗。研究結果表明，選擇“四大”事務(wù)所進(jìn)行審計的上市公司，其債務(wù)融資成本顯著(zhù)低于非“四大”事務(wù)所審計的上市公司，被出具非標準審計意見(jiàn)的上市公司，其債務(wù)融資成本顯著(zhù)較高。因此，研究假設1和假設2得到了初步的驗證。
（二）相關(guān)性分析
表5是對各個(gè)研究變量進(jìn)行的相關(guān)性分析檢驗，各變量之間的相關(guān)系數均小于0.5（除了企業(yè)成長(cháng)性），因此，不存在變量之間的自相關(guān)，不會(huì )對多元線(xiàn)性回歸的分析產(chǎn)生重要的影響。研究結果表明，FinaE與COD和Opinion與COD在10%的水平上負相關(guān)，TOP4與COD在5%的水平上負相關(guān)，也就是說(shuō)，金融生態(tài)環(huán)境越好、選擇國內排名前四大會(huì )計師事務(wù)所和被出具標準審計意見(jiàn)的上市公司，其債務(wù)資本成本越低。所涉及到的各控制變量均與COD存在相關(guān)性，說(shuō)明在檢驗金融生態(tài)環(huán)境、外部審計對債務(wù)融資成本的影響過(guò)程中，有必要對這些變量加以控制。
（三）多元線(xiàn)性回歸
以2008—2011年滬市金融生態(tài)環(huán)境良好的上市公司為測試樣本，以金融生態(tài)環(huán)境惡劣的公司為控制樣本，來(lái)檢驗債務(wù)資本成本是否受到金融生態(tài)環(huán)境的影響。多元回歸結果見(jiàn)表6。通過(guò)對全樣本與子樣本的回歸結果分析，可以看出F值高度顯著(zhù)相關(guān)，但Adj.R2為0.164和0.185，說(shuō)明可能有其他具有說(shuō)服力的解釋變量沒(méi)有被引入。VIF值最大為2.101且Durbin-Watson值基本都在2左右，表明模型中的自變量不存在多重共線(xiàn)性，樣本符合多元線(xiàn)性回歸的要求?；貧w結果中，解釋變量FinaE在全樣本中的系數為-0.008，在子樣本中的系數為-0.015，并且在1%的水平上顯著(zhù)。與子樣本相比，通過(guò)對全樣本的回歸結果表明，TOP4在全樣本中的系數為-0.029，在子樣本中為-0.012，且在1%的水平上顯著(zhù)，Opinion在全樣本中的系數為-0.005，在子樣本中的系數為-0.015，且在1%的水平上顯著(zhù)，表明在金融生態(tài)環(huán)境良好的情況下，外部審計的選擇有利于降低企業(yè)的債務(wù)資本成本，即投資者既關(guān)心金融生態(tài)環(huán)境，又關(guān)心財務(wù)報表審計是由誰(shuí)出具的和出具了怎樣的意見(jiàn)。外部審計在一定程度上對企業(yè)提供的財務(wù)信息質(zhì)量提供了保證，有利于提高公司價(jià)值、降低企業(yè)風(fēng)險，上文提出的研究假設得到驗證。
（四）穩健性檢驗
為了進(jìn)一步驗證本文提出的研究假設，本文采用城市生態(tài)指數來(lái)衡量地區金融生態(tài)環(huán)境水平、用國內前10大會(huì )計師事務(wù)所代替前四大會(huì )計師事務(wù)所估計審計師選擇，運用Tobit回歸模型對樣本進(jìn)行回歸檢驗。研究結果表明，盡管變量之間略有差別，但相關(guān)解釋變量均通過(guò)了檢驗，并且回歸結果與預期一致，本文提出的研究假設得到了進(jìn)一步的支持。
五、研究結論
本文以2008—2011年上海證券交易所的上市公司為研究樣本，驗證金融生態(tài)環(huán)境、外部審計對債務(wù)資本成本的影響，對模型進(jìn)行了實(shí)證分析，研究結果表明：
首先，良好的金融生態(tài)環(huán)境能夠降低企業(yè)的債務(wù)資本成本；
其次，對于金融生態(tài)環(huán)境良好的企業(yè)，其聘請“四大”事務(wù)所對企業(yè)財務(wù)報告進(jìn)行審核，向市場(chǎng)傳遞了較好的信息，有助于投資者從正面理解企業(yè)業(yè)績(jì)及風(fēng)險，從而降低企業(yè)的債務(wù)資本成本，這表明金融生態(tài)環(huán)境對債務(wù)資本成本的影響還存在審計師選擇的因素；
最后，被出具標準審計意見(jiàn)的上市公司具有更低的債務(wù)資本成本，這表明審計意見(jiàn)揭示了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險并加強了債務(wù)資本成本的定價(jià)作用。進(jìn)而，良好的金融生態(tài)環(huán)境具有增強審計意見(jiàn)風(fēng)險的揭示功能。以上研究結果表明，我國良好的生態(tài)金融環(huán)境和外部審計都有助于提高企業(yè)的信貸資源的優(yōu)化配置。
這些研究在金融生態(tài)環(huán)境和外部審計方面不僅豐富了其研究成果，還對監管機構、企業(yè)管理者和政策制定者等提供了科學(xué)的參考意見(jiàn)，有利于上市公司在今后發(fā)展過(guò)程中，加強促進(jìn)金融生態(tài)環(huán)境發(fā)展的理論積淀與降低債務(wù)資本成本方面的動(dòng)機。本文為金融生態(tài)理論、外部審計的公司治理機制研究提供了新的視角與證據，也豐富了債務(wù)資本成本領(lǐng)域的相關(guān)研究，為今后進(jìn)一步的研究提供了理論與實(shí)證方面的經(jīng)驗證據。
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金融審計論文范文第4篇
一、審計在金融生態(tài)環(huán)境運行中的目標定位
金融生態(tài)系統是一種具有很多生態(tài)特征的組織活動(dòng)，它以銀行及非銀行金融機構作為核心媒介，以會(huì )計師事務(wù)所作為外層的金融中介服務(wù)機構，以中央銀行和金融監管當局作為資金流動(dòng)的調控者和監管者，共同構成金融生態(tài)環(huán)境的主體；
而特定的政治、經(jīng)濟、文化、道德、信用和法制環(huán)境是金融生態(tài)主體共同面對的外部環(huán)境；
金融生態(tài)主體和金融生態(tài)環(huán)境在金融生態(tài)調節機制的作用下共同維系著(zhù)金融生態(tài)系統的運行。國家審計、民間審計和內部審計是影響金融生態(tài)環(huán)境的重要因素，處于整個(gè)金融生態(tài)系統的管理環(huán)節，不斷作用于金融生態(tài)的各主體以及金融生態(tài)系統的內外環(huán)境和要素，構成金融生態(tài)系統的一個(gè)子系統。金融生態(tài)環(huán)境運行中的各要素分工協(xié)作，維護著(zhù)金融生態(tài)的平衡，共同完成資金從最終供給者向最終需求者的讓渡或轉移（見(jiàn)圖1）。金融生態(tài)圈理論拓展了金融生態(tài)環(huán)境運行中審計的研究視野。
1.優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境應成為審計的基本價(jià)值取向
中國社科院金融研究所的《中國城市金融生態(tài)環(huán)境評價(jià)》顯示，2003年國內金融企業(yè)不良資產(chǎn)形成原因中有72.79％是來(lái)自于非金融部門(mén)的因素，是由于金融生態(tài)環(huán)境惡劣造成的，到2004年該數據達到77.23％[1].金融改革和發(fā)展僅僅強調在金融業(yè)內做文章，就金融談金融，忽視制約金融發(fā)展的外部因素是不行的。優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境顯然離不開(kāi)審計的綜合治理作用。作為金融生態(tài)子系統的審計機構應當以減少金融體系中的信息風(fēng)險、優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境為基本價(jià)值取向，充分發(fā)揮好審計的監督、評價(jià)和鑒證等功能。由于審計這一子系統由國家審計、民間審計和內部審計三大部分構成，因此，為了改善金融系統外部運行環(huán)境，國家審計應當發(fā)揮綜合治理功能，加強金融風(fēng)險環(huán)境調查，對組成金融生態(tài)環(huán)境的各要素強化監督與引導，對中央銀行和金融監管當局強化績(jì)效審計；
對金融機構強化合規性審計；
對資金供需雙方強化信用延伸審計；
對金融服務(wù)中介機構強化合法性審計，從多渠道優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。民間審計應當重點(diǎn)對上市的金融機構進(jìn)行財務(wù)報表審計，強化財務(wù)信息的有效性和信息披露的恰當性，減少信息風(fēng)險，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。內部審計應當強化金融系統內部的風(fēng)險管理，增加金融企業(yè)的價(jià)值，維持金融體系效率，保證整個(gè)金融生態(tài)的相對穩定和安全。優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境是改善金融結構、增強金融功能、提高金融生產(chǎn)力的重要內容。優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境應成為審計的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)，是審計的基本價(jià)值取向。
2.引導金融生態(tài)向結構優(yōu)化、功能強化方向發(fā)展是審計的重要任務(wù)
在一定的政治、經(jīng)濟、文化和法制環(huán)境下，競爭形成了金融生態(tài)的結構秩序。金融生態(tài)系統通過(guò)破產(chǎn)、兼并等行為和行業(yè)自律組織調節資金的供求及其結構；
調節金融組織的數量、規模，并不斷優(yōu)化結構，強化功能，提高金融組織的內控水平，推動(dòng)金融組織、金融服務(wù)和金融產(chǎn)品的創(chuàng )新，防止盲目競爭行為和惡性競爭傾向，增強金融生態(tài)的適應性和穩定性。但金融生態(tài)的這種調節能力是有限度的，國家審計、民間審計和內部審計是對金融生態(tài)的內部結構及其功能效率產(chǎn)生重要影響的因素，應當按照金融發(fā)展規律，積極引導金融生態(tài)向著(zhù)結構優(yōu)化、功能增強、效率提高的方向發(fā)展。國家審計應當促進(jìn)政府職能轉變，減少政府對金融的行政干預，減少不良資產(chǎn)的形成；
促進(jìn)相關(guān)金融法律制度的進(jìn)一步完善；
通過(guò)綜合審計構建金融誠信環(huán)境，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境結構。民間審計應當發(fā)揮鑒證職能，強化上市金融機構的財務(wù)信息披露和效益審計，引導金融市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的競爭機制，培養金融機構市場(chǎng)化運行意識，減少對國家信用的依賴(lài)性，優(yōu)化金融生態(tài)調節機制。內部審計應當促進(jìn)金融機構進(jìn)一步明晰產(chǎn)權制度，完善內部控制制度，強化管理審計，提高風(fēng)險管理能力，使金融機構成為自主經(jīng)營(yíng)、自我管理的市場(chǎng)主體，從而優(yōu)化金融生態(tài)主體的結構。三大審計部門(mén)應當把引導金融生態(tài)向結構優(yōu)化、功能強化方向發(fā)展作為重要的任務(wù)，為金融安全運行創(chuàng )造良好的生態(tài)環(huán)境，為內生的金融發(fā)展提供支持。
3.提高金融生態(tài)自我調節機制應成為衡量審計成效的標準
金融生態(tài)主體與金融生態(tài)環(huán)境必須在金融生態(tài)調節機制的作用下運行，良好的金融生態(tài)調節機制是金融生態(tài)系統有效運行的關(guān)鍵。任何的人為干預和調節一旦超出金融生態(tài)的自調限度，則只會(huì )惡化金融生態(tài)系統。審計是整條金融生態(tài)鏈上的重要一環(huán)，直接影響著(zhù)金融生態(tài)的內在調節機制，維護金融生態(tài)自我調節機制是審計的重要目標。然而，金融生態(tài)圈內，占主導地位的金融機構免疫能力先天不足、產(chǎn)權缺位、法人治理結構極不完善、信用環(huán)境十分惡劣。審計活動(dòng)應當以促進(jìn)金融生態(tài)鏈的有效運轉為目的，以培育良好的社會(huì )信用關(guān)系為基石，遵循金融業(yè)自然發(fā)展規律，在自由、競爭、和諧的市場(chǎng)環(huán)境中均衡發(fā)展。鑒于此，堅持普遍聯(lián)系、系統論、協(xié)同論的觀(guān)點(diǎn)，在整個(gè)金融生態(tài)鏈的框架下，審計應密切與生態(tài)鏈其他環(huán)節的聯(lián)結，在分工的基礎上加強同相關(guān)部門(mén)以及被審計對象的互動(dòng)協(xié)作，而不是彼此分隔甚至對立，共同加強金融生態(tài)鏈中最薄弱的環(huán)節，及時(shí)修復金融生態(tài)鏈中的缺陷，努力維護金融生態(tài)的平衡，營(yíng)造和諧的外部經(jīng)濟和社會(huì )環(huán)境，使金融生態(tài)主體和金融生態(tài)環(huán)境形成良性互動(dòng)，達到經(jīng)濟和金融發(fā)展的“雙贏(yíng)”境界，對金融生態(tài)調節機制的貢獻率應成為衡量審計成效的標準。
二、審計在金融生態(tài)環(huán)境構建中的職能作用
審計通過(guò)發(fā)揮其監督、服務(wù)、鑒證、評價(jià)、咨詢(xún)和控制功能，有助于建立完備的激勵、創(chuàng )新、約束機制，使金融機構發(fā)揮應有的自主性，提高金融資源配置效率，實(shí)現金融生態(tài)環(huán)境整體功能的優(yōu)化。
1.完善審計的監督職能，凈化金融生態(tài)環(huán)境組成要素
審計是一項具有獨立性的經(jīng)濟監督活動(dòng)，審計監督是審計本質(zhì)的體現和客觀(guān)要求，審計充當“金融衛士”的作用，監察和督促金融生態(tài)主體的各項業(yè)務(wù)在規定的范圍和正常的軌道上運行，監察和督促金融生態(tài)環(huán)境中各要素充分發(fā)揮其職能。審計監督有利于檢查生態(tài)系統各要素對金融政策的執行情況和執行效果，對違法和違章活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)和管理不善、決策失誤造成的嚴重浪費和國有資產(chǎn)流失問(wèn)題進(jìn)行揭露，促進(jìn)金融信息的真實(shí)、正確，減少信息風(fēng)險，凈化金融生態(tài)環(huán)境。從長(cháng)遠來(lái)看，國家審計應當以促進(jìn)金融管理機構充分有效地行使職權，防范金融風(fēng)險，保證金融安全為目標。國家審計的職能定位應該是對有關(guān)金融監管機構的再監督，即金融監管績(jì)效審計，包括對人民銀行出臺的貨幣政策的合理性、財政部有關(guān)金融政策及資產(chǎn)管理情況以及對銀監會(huì )、證監會(huì )和保監會(huì )的監督效率和效果進(jìn)行審計。通過(guò)“三E審計”了解金融監管當局監督管理的“經(jīng)濟性”、“效率性”和“效果性”，對金融管理績(jì)效進(jìn)行綜合考核和評價(jià)。民間審計應重點(diǎn)監督金融生態(tài)各要素的財務(wù)活動(dòng)，確保各項金融財政政策和會(huì )計制度的有效執行。內部審計應當重點(diǎn)監督金融機構各項業(yè)務(wù)的合法性、合規性，監督內部控制的執行情況，監督金融風(fēng)險。進(jìn)一步完善審計監督職能，減少金融違法和違規活動(dòng)、減少資產(chǎn)流失，防范金融風(fēng)險，凈化金融生態(tài)環(huán)境。
2.拓展審計的服務(wù)職能，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境的運行功能
審計服務(wù)職能是政府職能轉變的要求，也是構建良好金融生態(tài)環(huán)境的要求。民間審計和內部審計應當拓展審計的鑒證服務(wù)職能和咨詢(xún)服務(wù)職能，在金融機構進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)為其提供驗資服務(wù)；
在金融機構持續經(jīng)營(yíng)時(shí)提供財務(wù)會(huì )計報表審計服務(wù)和業(yè)務(wù)評價(jià)與咨詢(xún)服務(wù)；
在金融機構合并、分立、重組時(shí)，對其進(jìn)行審計鑒證服務(wù)和資產(chǎn)評估服務(wù)。國家審計機關(guān)的公務(wù)員也應當認識好審計的服務(wù)職能，從強制性監督和行政官僚制范式中回歸于服務(wù)和質(zhì)量，樹(shù)立服務(wù)意識，保持審計獨立性、客觀(guān)性和公正性，了解社會(huì )公眾的需求、聽(tīng)取公眾的意見(jiàn)，盡量與國家、地方的方針政策相協(xié)調，搞好審計服務(wù)。拓展審計的服務(wù)職能，樹(shù)立平等、和諧、協(xié)作的服務(wù)觀(guān)念，為金融生態(tài)環(huán)境的良好運行把脈、診療，使審計人員成為名副其實(shí)的金融專(zhuān)家，分析金融生態(tài)系統各要素存在的問(wèn)題，并對解決問(wèn)題的方法提供咨詢(xún)與服務(wù)。通過(guò)審計服務(wù)，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境的運行功能。
.強化審計的宏觀(guān)調控職能，增強金融生態(tài)系統的調節機制
國家審計、民間審計和內部審計要轉變監督與監管為目的、處理與處罰為手段、查處問(wèn)題為宗旨的審計思想，切實(shí)改變置于被審計對象之上的審計作風(fēng)和“賬簿”本位觀(guān)，從宏觀(guān)上做好金融業(yè)的咨詢(xún)師、督導員，成為深受金融機構歡迎的“良師益友”。強化審計的宏觀(guān)調控職能，完善市場(chǎng)機制與內控管理機制，健全內部控制制度，增強金融生態(tài)系統的自我調節功能，促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展。審計過(guò)程中應當運用科學(xué)、有效的審計技術(shù)方法和豐富的專(zhuān)業(yè)知識，從宏觀(guān)上評估金融機構資金運營(yíng)的安全性、法律法規的遵從性，在評估的基礎上為金融機構規范運作、安全經(jīng)營(yíng)提供高層次的專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)與指導，促進(jìn)金融業(yè)正確發(fā)揮信用中介職能與調節經(jīng)濟職能，提高社會(huì )資金配置的有效性和科學(xué)性，提高金融運作效率。
三、優(yōu)化金融生態(tài)運行環(huán)境的審計思考
1.理順關(guān)系，使各審計主體在金融生態(tài)環(huán)境構建中形成合力
審計是整個(gè)金融生態(tài)系統的管理環(huán)節，任何一項金融活動(dòng)都應施以有效的監督和管理，構建良好金融生態(tài)環(huán)境，離不開(kāi)審計的保駕護航。在金融生態(tài)環(huán)境構建中，國家審計要發(fā)揮“火車(chē)頭”作用，進(jìn)行金融犯罪風(fēng)險與審計風(fēng)險監控、銀行壞賬審計。民間審計則發(fā)揮信息披露與鑒證作用，加速金融信息化建設，培育金融機構的市場(chǎng)運營(yíng)能力，完善金融市場(chǎng)的自我調節功能。在國家審計人員有限的情況下，民間審計無(wú)疑是開(kāi)展金融審計的主體力量。民間審計的介入，與金融機構信息公開(kāi)化相互促進(jìn)，形成良好的金融審計監管環(huán)境。內部審計是獨立監督和評價(jià)本單位及所屬單位財政收支、財務(wù)收支、經(jīng)濟活動(dòng)的真實(shí)、合法和效益的行為，內部審計所具有的內向性、及時(shí)性能夠對金融風(fēng)險進(jìn)行事前評估、事中控制，具有明顯的預警和防范功能，內部審計在金融生態(tài)環(huán)境構建中，要發(fā)揮好審計的自我調節作用，完善金融機構內部控制。三大審計主體應當發(fā)揮各自的特色，整合資源，合理分工，在金融生態(tài)環(huán)境構建中形成合力。
2.突出重點(diǎn)，推行現代風(fēng)險導向審計，構建金融生態(tài)環(huán)境安全網(wǎng)
我國金融機構為一級法人多級管理，點(diǎn)多、面廣、規模大，業(yè)務(wù)范圍寬、市場(chǎng)變化快、交易手段新。根據我國構建金融生態(tài)環(huán)境的現實(shí)要求和國際經(jīng)驗，應將現代風(fēng)險導向審計作為重點(diǎn)，切實(shí)加強對金融風(fēng)險的預警、監測和控制，確保金融穩定和金融安全。目前，金融審計主要還是合規性審計，即對金融機構的市場(chǎng)準入、業(yè)務(wù)范圍、資本狀況、資金營(yíng)運和財務(wù)收支等進(jìn)行檢查，看其是否符合有關(guān)的法律、法規?，F代風(fēng)險導向審計，要求分析金融機構的生存能力和環(huán)境狀況，了解其戰略性?xún)?yōu)勢和威脅其經(jīng)營(yíng)目標實(shí)現的風(fēng)險，分析實(shí)現戰略?xún)?yōu)勢的關(guān)鍵流程，運用分析性程序從宏觀(guān)層次識別的重大金融風(fēng)險，準確地發(fā)現金融機構在防范風(fēng)險方面的缺陷并提出改進(jìn)建議，因而能最大限度地強化金融機構的風(fēng)險管理功能，及時(shí)發(fā)現風(fēng)險和防范風(fēng)險，發(fā)揮風(fēng)險預警作用，構筑金融安全網(wǎng)?，F代風(fēng)險導向審計要求搞好審計調研，及時(shí)搜集金融風(fēng)險預警指標的信息，及時(shí)關(guān)注導致金融風(fēng)險的苗頭性問(wèn)題，開(kāi)展金融風(fēng)險環(huán)境的經(jīng)常性調查與分析，并及時(shí)向央行、政府決策機構等相關(guān)部門(mén)發(fā)出預警信息，將金融危機消滅在萌芽狀態(tài)，構建起金融生態(tài)環(huán)境的安全網(wǎng)。
3.加強管理，創(chuàng )新審計方法，推動(dòng)金融生態(tài)環(huán)境良性循環(huán)
審計署金融審計司范鵬司長(cháng)認為審計要站穩金融監管的制高點(diǎn)，充分發(fā)揮審計在揭露重大風(fēng)險、突出問(wèn)題等方面的成果優(yōu)勢，起到其他監管機構不可替代的作用。隨著(zhù)審計范圍和審計職能的進(jìn)一步拓寬，政府和公眾對審計的期望不斷提高，對審計管理、審計方式和方法提出了更新更高的要求。以往單一的現場(chǎng)審計方式已不能完全適應金融發(fā)展的需要，客觀(guān)上要求改變和加強原有的審計監督體系，改進(jìn)和創(chuàng )新審計方式、方法，嘗試比較先進(jìn)、科學(xué)的抽樣審計、風(fēng)險評估、經(jīng)濟活動(dòng)分析以及實(shí)質(zhì)性測試和定量分析等新的審計方法，探索各審計方法、技術(shù)的相互結合及利用，根據金融審計的特點(diǎn)和規律，實(shí)行現場(chǎng)審計和非現場(chǎng)審計相結合，提高工作效率和審計質(zhì)量，推動(dòng)金融生態(tài)環(huán)境良性循環(huán)。
4.拓展審計內容，為構建良好金融生態(tài)環(huán)境提供有力支持
審計要為構建良好金融生態(tài)環(huán)境提供有力支持，就要改變目前審計范圍狹窄、審計內容單一的狀況，從外延和內涵兩方面拓展審計的內容和范圍。從目前看：證券業(yè)與銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢必然要求擴大審計對象的范圍，要求將原來(lái)不作為金融審計主要內容的證券、保險、信托業(yè)務(wù)等逐漸納入商業(yè)銀行業(yè)常規審計范圍。此外要進(jìn)一步加強對創(chuàng )新業(yè)務(wù)的審計，包括金融衍生產(chǎn)品、電子銀行產(chǎn)品等等，特別是要加強對商業(yè)銀行為規避監管采取隱蔽手段進(jìn)行的業(yè)務(wù)創(chuàng )新的審計。在審計過(guò)程中注重將業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)檢查與財務(wù)收支審計相結合，從金融機構業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)節入手發(fā)現風(fēng)險控制的薄弱環(huán)節，確保審計質(zhì)量。從金融審計的發(fā)展趨勢看，效益審計將是金融審計的重中之重，在加強內控機制、資產(chǎn)質(zhì)量審計的同時(shí)，要進(jìn)一步關(guān)注資產(chǎn)風(fēng)險，努力探索績(jì)效管理審計的新路子?，F代審計應遵循金融發(fā)展規律，全面履行審計職能，拓展審計內容，把注意力放在那些對金融發(fā)展關(guān)系密切、影響較大的領(lǐng)域和事項上，努力提高審計成果的使用效益，為構建良好金融生態(tài)環(huán)境提供有力支持。
[參考文獻]
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28-30.
金融審計論文范文第5篇
【關(guān)鍵詞】 衍生金融工具;實(shí)質(zhì)性測試;審計程序;模型
一、引言
英國巴林銀行的尼克李森因為衍生金融工具交易造成14億美元的損失，導致銀行倒閉;日本大和銀行案件、中國中航油事件也均與衍生金融工具交易有關(guān)。衍生金融工具有兩大功能，一是轉移風(fēng)險，二是發(fā)現價(jià)格。衍生工具通過(guò)組合單個(gè)基礎金融工具，利用衍生工具的多頭或空頭，轉移風(fēng)險，實(shí)現避險目的;衍生工具依照所有交易者對未來(lái)市場(chǎng)的預期定價(jià)，發(fā)現價(jià)格。衍生金融工具存在以下特點(diǎn):衍生工具構造具有復雜性、衍生工具設計具有靈活性、衍生工具運作具有杠桿性，其不確定性和復雜性增加了審計人員對衍生金融工具的審計風(fēng)險，所以衍生金融工具審計是審計人員必須重視的審計領(lǐng)域。本文通過(guò)對衍生金融工具審計風(fēng)險的分析，指出審計測試的一般模式及關(guān)于衍生金融工具特殊的審計測試:模型審計測試。
二、文獻綜述
衍生金融工具審計的問(wèn)題一直是人們關(guān)注的焦點(diǎn)，但是這方面的文獻并不多，其中絕大部分文獻是關(guān)于衍生金融工具的審計風(fēng)險及管理對策的，如:2002年，王濛、常谷珍《衍生金融工具的審計風(fēng)險及防范對策》指出衍生金融工具的審計風(fēng)險及風(fēng)險防范對策、審計測試的特殊要求;2008年，董博、李莉《金融衍生工具的特點(diǎn)及風(fēng)險管理》指出金融衍生工具的特點(diǎn)及在這些特點(diǎn)之下如何進(jìn)行風(fēng)險管理;2008年，王琰《衍生金融工具的審計風(fēng)險與路徑選擇》揭示出衍生金融工具存在的審計風(fēng)險以及如何在其風(fēng)險下的審計路徑選擇;而2007年，普華永道會(huì )計師事務(wù)所主編的《衍生金融產(chǎn)品審計》指出衍生金融產(chǎn)品存在的市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險以及內部審計人員的行為和金融監管。
三、什么是衍生金融工具
衍生金融工具是指同時(shí)具備下列特征，并形成一個(gè)單位的金融資產(chǎn)及其他單位的金融負債或權益工具的合同。
一是其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他類(lèi)似變量的變動(dòng)而變動(dòng);變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系;二是不要求初始凈投資，或與對市場(chǎng)情況變化有類(lèi)似反應的其他類(lèi)型合同相比，要求很少的初始凈投資;三是在未來(lái)某一日期結算。衍生金融工具包括金融遠期合同、金融期貨合同、金融互換和期權，以及具有金融遠期合同、金融期貨合同、金融互換和期權中一種或一種以上特征的工具。
四、衍生金融工具的特點(diǎn)
金融創(chuàng )新衍生出大量各種新型的金融產(chǎn)品和服務(wù)，衍生金融工具為風(fēng)險管理和投機行為提供了支持，同時(shí)伴隨這些便利的是衍生金融工具的風(fēng)險。衍生金融工具與審計相關(guān)的特點(diǎn)有:
(一)衍生工具構造具有復雜性
1.金融衍生工具如對遠期、期貨、期權、互換的模型建立和資產(chǎn)定價(jià)涉及金融研究領(lǐng)域。2.采用多種交易方法與組合技術(shù)，如:不同種期權的投資方式、股票指數期權、貨幣期權、期貨期權、股票與期權的組合等，使得衍生工具特性更為復雜。
(二)衍生工具設計具有靈活性
金融衍生工具在設計和創(chuàng )新上具有很強的靈活性，為金融市場(chǎng)注入了活力，通過(guò)對基礎工具和金融衍生工具的各種組合，創(chuàng )造出大量的特性各異的金融產(chǎn)品，如組合投資、程序化交易、復雜的衍生金融組合產(chǎn)品。
(三)衍生工具運作具有杠桿性
金融衍生工具在運作時(shí)多采用杠桿方式，即采用交納保證金的方式進(jìn)入市場(chǎng)交易。一般只需交付少量的保證金或權力金即可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具，實(shí)現以小博大。這種杠桿效應在使收益可能成倍放大的同時(shí)，投資者可能承擔的風(fēng)險也成倍放大，微小的基礎金融價(jià)格也許就會(huì )帶來(lái)投資者巨大的收益或者損失，杠桿率可以達到100倍甚至更多。期貨、外匯交易的保證金和期權交易中的期權費即是這一種情況。
五、衍生金融工具審計程序
現代風(fēng)險導向審計模式要求注冊會(huì )計師應當針對評估的財務(wù)報表層次重大錯報風(fēng)險確定總體應對措施，并針對評估的認定層次中的重大錯報設計和實(shí)施進(jìn)一步審計程序，以將審計風(fēng)險降至可接受的低水平。注冊會(huì )計師應當從下列方面了解可能對衍生活動(dòng)及其審計產(chǎn)生影響的因素:經(jīng)濟環(huán)境;行業(yè)狀況;被審計單位相關(guān)情況;主要財務(wù)風(fēng)險;與衍生金融工具認定相關(guān)的錯報風(fēng)險;持續經(jīng)營(yíng);會(huì )計處理方法;會(huì )計信息系統;內部控制。
具體應用在風(fēng)險導向的衍生金融工具審計程序時(shí)，應當從以下幾個(gè)方面展開(kāi):
(一)了解具體事項，確定審計措施
1.了解企業(yè)控制環(huán)境與內部控制，收集有關(guān)衍生金融工具的交易信息和資料，分析并得出衍生金融工具的重大錯報風(fēng)險。2.針對認定的重大錯報，設計風(fēng)險總體應對措施與進(jìn)一步審計程序。
(二)實(shí)施控制程序
1.審核被審計單位執行的政策和程序，審核有關(guān)風(fēng)險的審計領(lǐng)域的現行內部審計資料。2.制定被審計單位的主要業(yè)務(wù)流程圖，獲得業(yè)務(wù)流程的可視分析，識別控制缺陷。
(三)實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序
注冊會(huì )計師在設計衍生金融工具的實(shí)質(zhì)性程序時(shí)，應當考慮下列因素:會(huì )計處理的適當性;服務(wù)機構的參與程度;期中實(shí)施的審計程序;衍生交易是常規還是非常規交易;在財務(wù)報表其他領(lǐng)域實(shí)施的程序。
具體實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序時(shí)從以下方面展開(kāi):在報表日向交易方核對在途交易。檢查各衍生金融工具的合同和交易單據。驗算年末計價(jià)和損益余額調節的正確性。檢查衍生金融工具的稅收屬性，將之與整個(gè)應實(shí)施的稅務(wù)方面的審計程序相聯(lián)系。
六、衍生金融工具模型審計
由于衍生金融工具審計具有特殊性，其涉及到衍生金融工具模型的建立、數據的輸入，和結果的輸出，其中伴隨著(zhù)復雜的計量和數理模型，所以在衍生金融工具審計過(guò)程中，衍生金融工具模型審計成為審計工作的基礎。審計人員必須能獨立地監督與衍生產(chǎn)品相關(guān)的定量技術(shù)，其目的不僅在于最小化模型風(fēng)險及該風(fēng)險可能導致的損失，而且還在于滿(mǎn)足外部監管機構的要求并給高級管理層提供全面、完整的財務(wù)信息。就衍生產(chǎn)品的操作而言，管理信息的質(zhì)量最終取決于提供該信息的模型的健全性和有效性，以及所使用的定量技術(shù)。
(一)了解和分析模型
衍生金融工具涉及的模型和數理技術(shù)非常多，有的模型用于計算債券的久期和凸性，有些模型則用于計算利率期限結構;而布萊克——斯科爾斯歐式期權定價(jià)模型則是用一個(gè)隨機過(guò)程來(lái)描述構成期權股票價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化，并根據模型的理論框架導出期權定價(jià)公式:無(wú)套利定價(jià);還有銀行波動(dòng)性模型、回歸模型或插補模型等，這些模型導出的結果常作為定價(jià)模型的輸入信息。
審計人員應該具體從以下方面了解和分析模型:
1.模型的基本理論假設、金融工具的交易方式。2.所使用的模型的假設條件是否與實(shí)際經(jīng)濟現象不符以及該模型的內在的局限性。3.模型常被使用的領(lǐng)域(特別是使用該模型的產(chǎn)品和市場(chǎng)類(lèi)型)。
(二)模型的控制測試
在實(shí)施模型控制測試前，審汁人員應該已了解下列事項:
1.模型是用來(lái)做什么，模型用于何種產(chǎn)品的建模。2.模型所賴(lài)以建立的理論基礎是什么，假設是什么。3.誰(shuí)在使用模型，為什么要使用該模型，使用該模型的意圖是什么，涉及的風(fēng)險有多大。
審計人員的關(guān)注焦點(diǎn)在于如何篩選和測試已由開(kāi)發(fā)人員所開(kāi)發(fā)的模型?；诖四康?，模型錯誤的可能發(fā)生原因，可歸納為以下三大類(lèi)。一是模型不正確。亦即理論方法本身就是錯的。二是模型正確但提供的解答不正確。即理論在運用出了偏差，可能是由于所選擇的數值解決方法不當，或者是數據來(lái)源問(wèn)題，而或者是數學(xué)計算中的四舍五入所致。三是編程錯誤。由于程序輸入或者數據輸入時(shí)出現差錯。
(三)模型的實(shí)質(zhì)性測試
完成模型的審計測試后，應抽取使用該模型的不同業(yè)務(wù)線(xiàn)的實(shí)際交易樣本，對該樣本再作檢驗，進(jìn)行模型的實(shí)質(zhì)性測試。對選出來(lái)的交易樣本要進(jìn)行獨立評估，同時(shí)還需驗證其風(fēng)險數據。這一做法可以強化模型的獨立測試。具體為:
1.經(jīng)交易雙方的一致確認，對交易的細節正確記錄。2.輸入參數的有效性、正確的估價(jià)。3.是否經(jīng)過(guò)外部的獨立驗證。4.正確的風(fēng)險數據和信用風(fēng)險流程。
七、布萊克——斯科爾斯期權定價(jià)模型審計
隨著(zhù)布萊克——斯科爾斯期權定價(jià)模型的面世，芝加哥期權交易所的交易商們將該模型以及它的一些變形程序化輸入計算機應用于剛剛營(yíng)業(yè)的芝加哥期權交易所。衍生工具的擴展使國際金融市場(chǎng)更富有效率，新的技術(shù)和新的金融工具的創(chuàng )造加強了市場(chǎng)與市場(chǎng)參與者的相互依賴(lài)，不僅限于一國之內還涉及他國甚至多國，使得衍生金融交易全球化與復雜化，使得衍生金融市場(chǎng)更有活力。
(一)模型描述
c=sN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)
其中
S:股票價(jià)格;X:期權執行價(jià)格;r:無(wú)風(fēng)險利率;T:未來(lái)時(shí)刻T;t:當前時(shí)刻t;σ:股票波動(dòng)率
(二)模型假設
布萊克斯科爾斯模型基于以下假設:
1.股票價(jià)格行為服從對數正態(tài)分布模式;2.在期權有效期內，無(wú)風(fēng)險利率和金融資產(chǎn)收益變量是恒定的;3.市場(chǎng)無(wú)摩擦，即不存在稅收和交易成本，所有證券完全可分割;4.金融資產(chǎn)在期權有效期內無(wú)紅利及其它所得(該假設后被放棄);5.該期權是歐式期權，即在期權到期前不可實(shí)施;6.不存在無(wú)風(fēng)險套利機會(huì );7.證券交易是持續的;8.投資者能夠以無(wú)風(fēng)險利率借貸。
(三)模型審計注意事項
期權定價(jià)模型審計不僅要實(shí)施衍生金融工具模型一般的審計程序，還必須特別注意期權定價(jià)模型中假定股票服從高斯過(guò)程。高斯過(guò)程中假定股價(jià)的概率分布偏度為零，峰度為3且為瘦尾的正態(tài)分布，而實(shí)證研究說(shuō)明并非如此。研究發(fā)現，金融過(guò)程的偏度不為零，且峰度大于3，并且是厚尾的。而在高斯過(guò)程的瘦尾假定下的期權定價(jià)，就意味著(zhù)忽略了諸如股價(jià)大跌等極端情形的概率分布，在實(shí)際操作中就會(huì )低估風(fēng)險，造成嚴重后果。實(shí)施審計程序時(shí)必須注意不同衍生金融工具標的資產(chǎn)價(jià)格的分布是否符合期權定價(jià)模型中所假設的高斯過(guò)程。
參考文獻
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