軌道交通運輸設備項目
立項報告
一、項目及性質(zhì)
?。ㄒ唬╉椖棵Q(chēng)
軌道交通運輸設備項目
?。ǘ╉椖拷ㄔO性質(zhì)
本項目屬于新建項目。
二、項目承辦單位
展望未來(lái)，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實(shí)現，在“夢(mèng)想、責任、忠誠、一流”核心價(jià)值觀(guān)的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動(dòng)體制機制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng )新，加強團隊能力建設，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內一流的供應鏈管理平臺。
三、建設背景
隨著(zhù)經(jīng)濟的不斷發(fā)展和城市化建設的持續提升，軌道交通運輸在各類(lèi)運輸方式中的份額持續提高，軌道交通裝備的市場(chǎng)需求保持良好的增長(cháng)勢頭。以“綠色、環(huán)保、節能”等為核心的可持續發(fā)展理念已成為國際社會(huì )的普遍共識，軌道交通作為方便快捷、綠色環(huán)保的出行方式，越來(lái)越受到世界各國的青睞。近年來(lái)，全球主要經(jīng)濟體和眾多發(fā)展中國家均公布了軌道交通的發(fā)展規劃，全球軌道交通行業(yè)正面臨高鐵經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的契機。
鐵路交通方面，行業(yè)市場(chǎng)依然保持穩定的發(fā)展。國際市場(chǎng)方面，海外多個(gè)國家和地區都制定了高速鐵路計劃，根據國際鐵路聯(lián)盟和中信證券研究報告的統計信息，2016-2030 年海外高速鐵路中遠期規劃竣工里程高達 6.2 萬(wàn)公里。中國鐵路技術(shù)創(chuàng )新和建設發(fā)展取得顯著(zhù)成就，行業(yè)國際競爭力和影響力不斷增強，中國高鐵已成為“一帶一路”建設的重要領(lǐng)域和中國高端裝備“走出去”的亮麗名片；國內市場(chǎng)方面，《中國制造 2025》、《“十三五”國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃》、《國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十三個(gè)五年規劃綱要》、《中長(cháng)期鐵路網(wǎng)規劃》、《鐵路“十三五”發(fā)展規劃》等均將軌道交通裝備列入重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，對中國鐵路建設提出了目標與要求。截至 2018 年末，我國鐵路營(yíng)業(yè)里程達到 13.1 萬(wàn)公里以上，高鐵總里程占世界 2/3，其中高速
鐵路運營(yíng)里程達 2.9 萬(wàn)公里，保持著(zhù)每年運營(yíng)里程新增 3000 公里以上、鐵路固定投資維持在 8000 億元左右的發(fā)展趨勢。
城市軌道交通方面，隨著(zhù)城市化進(jìn)程的加快、大城市人口數量的激增以及城市公路交通的擁堵使得城市軌道交通運輸在城市客運體系中發(fā)揮的作用越來(lái)越重要，國際市場(chǎng)方面，目前后起的新興國家和地區城軌建設正方興未艾，亞洲地區包括中國、印度、伊朗、越南、印度尼西亞等在內的多個(gè)國家均有多個(gè)城市在建或規劃建設城軌線(xiàn)路。國內市場(chǎng)方面，截至 2018 年末，中國中國大陸地區共有 35 個(gè)城市開(kāi)通城市軌道交通，運營(yíng)線(xiàn)路 185 條，運營(yíng)總里程數為 5,766.6 公里，排名全球第一，但是中國人均城軌交通運營(yíng)里程密度較低，遠低于美、法、日、德等發(fā)達國家的水平。近年來(lái)，中國開(kāi)通城市軌道交通城市個(gè)數逐年增加，城軌運營(yíng)線(xiàn)路總里程逐年增長(cháng)，進(jìn)入“十三五”三年來(lái)，累計新增運營(yíng)線(xiàn)路長(cháng)度為 2148.7 公里，年均新增運營(yíng)線(xiàn)路長(cháng)度716.2 公里，根據中國城市軌道交通協(xié)會(huì )統計，截至 2017 年末，全國城市軌道交通在建線(xiàn)路長(cháng)度 6,246 公里，另外共有 62 個(gè)城市的城軌交通線(xiàn)網(wǎng)規劃獲批，城市軌道交通行業(yè)仍將保持良好的發(fā)展勢頭。
而對于軌道交通車(chē)輛細分行業(yè)來(lái)說(shuō)，軌道交通行業(yè)蓬勃發(fā)展，新線(xiàn)通車(chē)、既有線(xiàn)路加密將增加車(chē)輛的需求，帶動(dòng)軌道交通車(chē)輛的發(fā)展，
此外，隨著(zhù)保有量提高，也推動(dòng)了維保市場(chǎng)的發(fā)展，為行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。
四、項目方向及定位
以產(chǎn)業(yè)轉型升級為發(fā)展主線(xiàn)；以質(zhì)量效率型、集約增長(cháng)型為主要發(fā)展方式；以創(chuàng )新驅動(dòng)為主要發(fā)展途徑。促進(jìn)區域產(chǎn)業(yè)總體保持中高速增長(cháng)，產(chǎn)業(yè)邁向中高端水平，實(shí)現產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量和效益全面提升。
五、選址、建設規模和方案
?。ㄒ唬╉椖拷ㄔO選址
本期項目選址位于 xx（以選址意見(jiàn)書(shū)為準），占地面積約 65 畝。項目擬定建設區域地理位置優(yōu)越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。
?。ǘ╉椖慨a(chǎn)品及服務(wù)規模
項目建成后，形成年產(chǎn) xx 軌道交通運輸設備的經(jīng)營(yíng)能力。
?。ㄈ┙ㄖ锝ㄔO規模
本期項目建筑面積 68084.68 ㎡，其中：生產(chǎn)工程 45063.73 ㎡，倉儲工程 13411.04 ㎡，行政辦公及生活服務(wù)設施 5573.52 ㎡，公共工程 4036.39 ㎡。
二、項目投資方案
?。ㄒ唬┙ㄔO投資估算
本期項目建設投資 21460.19 萬(wàn)元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個(gè)部分。
?。ǘ┙ㄔO期利息
按照建設規劃，本期項目建設期為 12 個(gè)月，其中申請銀行貸款10187.02 萬(wàn)元，貸款利率按 4.9%進(jìn)行測算,建設期利息 249.58 萬(wàn)元。
?。ㄈ┝鲃?dòng)資金
流動(dòng)資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運營(yíng)，用于購買(mǎi)輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費用等所需的周轉資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業(yè)流動(dòng)資金周轉情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項目運營(yíng)特點(diǎn)，該項目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進(jìn)行測算。
根據測算，本期項目流動(dòng)資金為 4397.81 萬(wàn)元。
?。ㄋ模╉椖靠偼顿Y
本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動(dòng)資金。根據謹慎財務(wù)估算，項目總投資 26107.58 萬(wàn)元，其中：建設投資 21460.19
萬(wàn)元，占項目總投資的 82.20%；建設期利息 249.58 萬(wàn)元，占項目總投資的 0.96%；流動(dòng)資金 4397.81 萬(wàn)元，占項目總投資的 16.84%。
?。ㄎ澹┵Y金籌措與投資計劃
本期項目總投資 26107.58 萬(wàn)元，其中申請銀行長(cháng)期貸款 10187.02萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。
建設投資估算表
單位：萬(wàn)元
序號
工程費用名稱(chēng)
建筑工程費
設備購置費
安裝工程費
其他費用
合計
所占比例
1
工程費用
8858.06
8514.78
447.19
17820.03
83.04%
1.1
建筑工程費
8858.06
8858.06
41.28%
1.2
設備購置費
8514.78
8514.78
39.68%
1.3
安裝工程費
447.19
447.19
2.08%
2
工程建設其他費用
3145.42
3145.42
14.66%
2.1
土地出讓金
1847.89
1847.89
8.61%
2.2
其他前期費用
1297.53
1297.53
6.05%
3
預備費
494.74
494.74
2.31%
3.1
基本預備費
217.62
217.62
1.01%
3.2
漲價(jià)預備費
277.12
277.12
1.29%
4
建設投資合計
21460.19
100.00%
固定資產(chǎn)投資估算表
單位：萬(wàn)元
序號
工程費用名稱(chēng)
建筑工程費
設備購置費
安裝工程費
其他費用
合計
所占比例
1
工程費用
8858.06
8514.78
447.19
17820.03
89.72%
1.1
建筑工程費
8858.06
8858.06
44.60%
1.2
設備購置費
8514.78
8514.78
42.87%
1.3
安裝工程費
447.19
447.19
2.25%
2
固定資產(chǎn)其他費用
1297.53
1297.53
6.53%
3
預備費
494.74
494.74
2.49%
3.1
基本預備費
217.62
217.62
1.10%
3.2
漲價(jià)預備費
277.12
277.12
1.40%
4
建設期利息
249.58
249.58
1.26%
5
固定資產(chǎn)投資
19861.88
100.00%
6
固定資產(chǎn)投資合計
19861.88
100.00%
流動(dòng)資金估算表
單位：萬(wàn)元
序號
項目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
流動(dòng)資產(chǎn)
19515.03
24393.79
27646.29
32525.05
32525.05
32525.05
32525.05
32525.05
32525.05
1.1
應收賬款
8781.76
10977.20
12440.83
14636.27
14636.27
14636.27
14636.27
14636.27
14636.27
1.2
存貨
6830.26
8537.83
9676.20
11383.77
11383.77
11383.77
11383.77
11383.77
11383.77
1.2.1
原輔材料
2049.08
2561.35
2902.86
3415.13
3415.13
3415.13
3415.13
3415.13
3415.13
1.2.2
燃料動(dòng)力
102.46
128.07
145.15
170.76
170.76
170.76
170.76
170.76
170.76
1.2.3
在產(chǎn)品
3141.92
3927.40
4451.05
5236.53
5236.53
5236.53
5236.53
5236.53
5236.53
1.2.4
產(chǎn)成品
1536.81
1921.01
2177.15
2561.35
2561.35
2561.35
2561.35
2561.35
2561.35
1.3
現金
1561.20
1951.50
2211.70
2602.00
2602.00
2602.00
2602.00
2602.00
2602.00
1.4
預付賬款
2341.81
2927.26
3317.56
3903.01
3903.01
3903.01
3903.01
3903.01
3903.01
2
流動(dòng)負債
16876.34
21095.43
23908.15
28127.24
28127.24
28127.24
28127.24
28127.24
28127.24
2.1
應付賬款
6075.49
7594.36
8606.94
10125.81
10125.81
10125.81
10125.81
10125.81
10125.81
2.2
預收賬款
10800.86
13501.07
15301.22
18001.43
18001.43
18001.43
18001.43
18001.43
18001.43
3
流動(dòng)資金
2638.69
3298.36
3738.14
4397.81
4397.81
4397.81
4397.81
4397.81
4397.81
4
流動(dòng)資金增加
2638.69
659.67
439.78
659.67
5
鋪底流動(dòng)資金
5854.51
7318.13
8293.88
9757.51
9757.51
9757.51
9757.51
9757.51
9757.51
總投資及構成一覽表
單位：萬(wàn)元
序號
項目
指標
占總投資比例
1
總投資
26107.58
100.00%
1.1
建設投資
21460.19
82.20%
1.1.1
工程費用
17820.03
68.26%
1.1.1.1
建筑工程費
8858.06
33.93%
1.1.1.2
設備購置費
8514.78
32.61%
1.1.1.3
安裝工程費
447.19
1.71%
1.1.2
工程建設其他費用
3145.42
12.05%
1.1.2.1
土地出讓金
1847.89
7.08%
1.1.2.2
其他前期費用
1297.53
4.97%
1.2.3
預備費
494.74
1.90%
1.2.3.1
基本預備費
217.62
0.83%
1.2.3.2
漲價(jià)預備費
277.12
1.06%
1.2
建設期利息
249.58
0.96%
1.3
流動(dòng)資金
4397.81
16.84%
七、經(jīng)濟效益分析
根據謹慎財務(wù)測算，項目達產(chǎn)后每年營(yíng)業(yè)收入 51700.00 萬(wàn)元，綜合總成本費用 41363.00 萬(wàn)元，稅金及附加 251.60 萬(wàn)元，凈利潤7564.05 萬(wàn)元，財務(wù)內部收益率 22.79%，財務(wù)凈現值 11131.22 萬(wàn)元，全部投資回收期 5.34 年。本期項目具有較強的財務(wù)盈利能力，其財務(wù)
凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經(jīng)濟效益指標上評價(jià)是完全可行的。
八、建設周期及實(shí)施進(jìn)度
項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營(yíng)共需 12 個(gè)月的時(shí)間。
營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表
單位：萬(wàn)元
序號
項目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
營(yíng)業(yè)收入
31020.00
38775.00
43945.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
2
增值稅
1153.89
1507.45
1743.16
2096.72
2096.72
2096.72
2096.72
2096.72
2096.72
2.1
銷(xiāo)項稅
4032.60
5040.75
5712.85
6721.00
6721.00
6721.00
6721.00
6721.00
6721.00
2.2
進(jìn)項稅
2878.71
3533.30
3969.69
4624.28
4624.28
4624.28
4624.28
4624.28
4624.28
3
稅金及附加
138.47
180.89
209.17
251.60
251.60
251.60
251.60
251.60
251.60
3.1
城市維護建設稅
80.77
105.52
122.02
146.77
146.77
146.77
146.77
146.77
146.77
3.2
教育費附加
34.62
45.22
52.29
62.90
62.90
62.90
62.90
62.90
62.90
3.3
地方教育附加
23.08
30.15
34.86
41.93
41.93
41.93
41.93
41.93
41.93
利潤及利潤分配表
單位：萬(wàn)元
序號
項目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
營(yíng)業(yè)收入
31020.00
38775.00
43945.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
2
稅金及附加
138.47
180.89
209.17
251.60
251.60
251.60
251.60
251.60
251.60
3
總成本費用
27935.52
32970.82
36327.69
41363.00
41363.00
41363.00
41363.00
41363.00
41363.00
4
補貼收入
5
利潤總額
2946.01
5623.29
7408.14
10085.40
10085.40
10085.40
10085.40
10085.40
10085.40
6
彌補以前年度虧損
7
應納所得稅額
2946.01
5623.29
7408.14
10085.40
10085.40
10085.40
10085.40
10085.40
10085.40
8
所得稅
736.50
1405.82
1852.04
2521.35
2521.35
2521.35
2521.35
2521.35
2521.35
9
凈利潤
2209.51
4217.47
5556.10
7564.05
7564.05
7564.05
7564.05
7564.05
7564.05
10
期初未分配利潤
0.00
1988.56
5585.43
10027.37
15832.28
21056.70
25758.67
29990.45
33799.05
11
可供分配的利潤
2209.51
6206.03
11141.53
17591.42
23396.33
28620.75
33322.72
37554.50
41363.10
12
提取法定盈余公積金
220.95
620.60
1114.15
1759.14
2339.63
2862.07
3332.27
3755.45
4136.31
13
可供投資者分配的利潤
1988.56
5585.43
10027.37
15832.28
21056.70
25758.67
29990.45
33799.05
37226.79
14
應付優(yōu)先股股利
15
提取任意盈余公積金
16
應付普通股股利
17
投資方利潤分配
18
未分配利潤
1988.56
5585.43
10027.37
15832.28
21056.70
25758.67
29990.45
33799.05
37226.79
19
息稅前利潤
4181.67
7528.27
9759.34
13105.91
13105.91
13105.91
13105.91
13105.91
13105.91
20
息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤
5303.97
8650.57
10881.64
14228.21
14228.21
14228.21
14228.21
14228.21
14228.21
項目投資現金流量表
單位：萬(wàn)元
序號
項目
第 第 1 1 年
第 第 2 2 年
第 第 3 3 年
第 第 4 4 年
第 第 5 5 年
第 第 6 6 年
第 第 7 7 年
第 第 8 8 年
第 第 9 9 年
第 第 0 10 年
1
現金流入
0.00
31020.00
38775.00
43945.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
NaN
1.1
營(yíng)業(yè)收入
0.00
31020.00
38775.00
43945.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
51700.00
1.2
補貼收入
1.3
回收固定資產(chǎn)余值
1.4
回收流動(dòng)資金
2
現金流出
21460.19
29091.22
32189.92
37993.87
41312.48
39993.14
39993.14
39993.14
39993.14
39993.14
2.1
建設投資
21460.19
0.00
2.2
流動(dòng)資金
2638.69
659.67
3078.47
1319.34
2.3
經(jīng)營(yíng)成本
26314.06
31349.36
34706.23
39741.54
39741.54
39741.54
39741.54
39741.54
39741.54
2.4
稅金及附加
138.47
180.89
209.17
251.60
251.60
251.60
251.60
251.60
251.60
2.5
維持運營(yíng)投資
3
所得稅前凈現金流量
-21460.19
1928.78
6585.08
5951.13
10387.52
11706.86
11706.86
11706.86
11706.86
11706.86
4
累計所得稅前凈現金流量
-21460.19
-19531.41
-12946.33
-6995.20
3392.32
15099.18
26806.04
38512.90
50219.76
61926.62
5
調整所得稅
1045.42
1882.07
2439.84
3276.48
3276.48
3276.48
3276.48
3276.48
3276.48
6
所得稅后凈現金流量
-21460.19
1192.28
5179.26
4099.09
7866.17
9185.51
9185.51
9185.51
9185.51
9185.51
7
累計所得稅后凈現金流量
-21460.19
-20267.91
-15088.65
-10989.56
-3123.39
6062.12
15247.63
24433.14
33618.65
42804.16
