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試論我國國際直接投資的風(fēng)險及防范
[摘 要] 從經(jīng)濟發(fā)展的角度看，國際直接投資對經(jīng)濟的發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。本文從引入國際直接投資理論入手，分析我國目前國際直接投資的現狀及其存在的風(fēng)險;進(jìn)而從不同角度提出了防范風(fēng)險的一些對策。
[關(guān)鍵詞] 國際直接投資
21世紀以來(lái)，隨著(zhù)經(jīng)濟全球化和區域經(jīng)濟一體化的迅猛發(fā)展，國際直接投資在世界經(jīng)濟舞臺上扮演著(zhù)越來(lái)越重要的角色;使國家之間、地區之間的經(jīng)濟聯(lián)系越來(lái)越緊密。但國際直接投資也不可避免地增加了宏觀(guān)經(jīng)濟運行的不穩定性和風(fēng)險性等。因此，如何利用好國際直接投資、減少?lài)H直接投資風(fēng)險、提高國際直接投資的成功率，就成了一個(gè)值得重視和研究的課題。在這一背景下研究我國國際直接投資風(fēng)險及防范對策對于我國的經(jīng)濟發(fā)展有重要的現實(shí)意義。
一、國際直接投資概述
國際直接投資，是現代的國際資本流動(dòng)的主要方式之一。又稱(chēng)外國直接投資或對外直接投資，是指一國或地區的居民和經(jīng)濟實(shí)體作為投資人在另一國家或地區直接投資企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，以對該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理具有有效的發(fā)言權為核心、以擁有持續利益為目的，實(shí)現最終目標和直接目標高度統一的一種長(cháng)期投資活動(dòng)。
按照國際直接投資的定義，國際直接投資直接參與經(jīng)營(yíng)管理，目標是獲得被投資企業(yè)的控制權，以獲得持續利益。
從子公司與母公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向是否一致看，國際直接投資可分為:(1)橫向型投資;(2)垂直型投資;(3)混合型投資三種類(lèi)型。從投資者是否新投資創(chuàng )辦企業(yè)的角度即投資方式的不同，可分為:(1)創(chuàng )辦新企業(yè);(2)控制外國企業(yè)股權。從投資者對外投資的參與方式的不同，可分為：合資企業(yè)、合作企業(yè)、獨資企業(yè)三種形式。
二、中國國際直接投資風(fēng)險分析
國際直接投資風(fēng)險是指在一定環(huán)境和期限內客觀(guān)存在的，導致投資企業(yè)在海外市場(chǎng)上生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理等一系列過(guò)程中發(fā)生損失的不確定性。我國國際直接投資主要面臨以下風(fēng)險：
1.政治風(fēng)險
政治風(fēng)險指因突發(fā)性政治事件的發(fā)生和政府行為直接引起東道國投資環(huán)境的變動(dòng)，對投資者的利潤和戰略目標的實(shí)現所帶來(lái)的不得影響。主要包括：政治政策風(fēng)險、經(jīng)濟政策風(fēng)險、國有化風(fēng)險和戰爭風(fēng)險。
2.匯率風(fēng)險
影響匯率變動(dòng)的因素很多，如國際收支、相對通貨膨脹率、利率、外匯儲備等。在國際直接投資中遇到的匯率風(fēng)險主要有三種：交易上的匯率風(fēng)險、折算上的匯率風(fēng)險和經(jīng)濟上的匯率風(fēng)險。
3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險是指由東道國政府經(jīng)濟政策的變化或者經(jīng)濟環(huán)境如市場(chǎng)、價(jià)格和經(jīng)營(yíng)條件等因素的變化，以及投資者自身對市場(chǎng)環(huán)境的把握和預計不足給投資者造成損失的可能。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險一般由價(jià)格風(fēng)險、銷(xiāo)售風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、人事風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險組成。
三、中國國際直接投資風(fēng)險防范的必要性
中國自改革開(kāi)放以來(lái)，對外直接投資總量呈現出逐年上升的趨勢。今后較長(cháng)時(shí)期內，中國對外直接投資將呈現出以下主要趨勢：第一，投資規模將繼續快速擴大。有學(xué)者預計2006年～2010年五年間，中國對外直接投資累計600億美元，2010年將達到176億美元，年均增長(cháng)22%。第二，制造業(yè)對外投資步伐將進(jìn)一步加快。第三，民營(yíng)企業(yè)成為生力軍。
國際直接投資方式的多元化使其承受的風(fēng)險日趨多樣化。目前我國外匯資金不很充足，企業(yè)集團化不很完善，內部諸多權利關(guān)系還沒(méi)理順，我國對外直接投資企業(yè)以小規模為主，在風(fēng)險防范方面也是心有余力不足。并且我國缺乏權威性對外投資的評估機構，評估流于形式，致使對外投資中風(fēng)險投資成份增多，危險隨之增大。因此我國國際直接投資風(fēng)險防范勢在必行。
四、中國國際直接投資風(fēng)險防范對策
1.政治風(fēng)險防范對策
國際直接投資中的政治風(fēng)險影響極大，如何有效的采取措施防范和規避政治風(fēng)險，最大程度的降低損失，對我國國際直接投資者來(lái)說(shuō)至為重要。
從國家方面來(lái)講，政府要采取積極措施保護我國企業(yè)的利益。比如，積極與他國簽訂雙邊投資促進(jìn)與保護協(xié)定;成立專(zhuān)門(mén)的官方擔保機構給海外投資企業(yè)辦理海外投資風(fēng)險保險;積極推動(dòng)多邊投資保護協(xié)定的最后達成一致，積極推動(dòng)多邊投資保證機構的建立，將我國的對外投資保護工作納入國際保護體系中等。
從企業(yè)角度來(lái)說(shuō)，政治風(fēng)險的防范更主要的是企業(yè)的自我防范。首先要對東道國的投資環(huán)境進(jìn)行分析，與東道國政府進(jìn)行談判盡量減少政治風(fēng)險發(fā)生的可能性。其次采取積極有效的海外投資策略.比如投資分散化;投資主體分散化;適時(shí)調整融資方式;運用撤資戰略以減少我國企業(yè)的損失等。
2.匯率風(fēng)險防范對策
匯率風(fēng)險防范的目的是為了減少由于匯率變動(dòng)而給跨國企業(yè)的國際經(jīng)營(yíng)造成的負面影響。
(1)交易風(fēng)險和折算風(fēng)險的防范
?、倮锰灼诒Ｖ捣?。把匯率變動(dòng)使企業(yè)蒙受的交易風(fēng)險用套期交易成本的方式固定下來(lái)，全額沖銷(xiāo)交易風(fēng)險和部分折算風(fēng)險。而能否完全抵消折算損失，主要取決于對匯率的預期是否正確。
?、谶x擇有利的進(jìn)出口計價(jià)貨幣。在對匯率進(jìn)行預測的基礎上，合理選擇軟硬幣。硬幣是指匯率堅挺且有升值趨勢的貨幣，軟幣是指匯率疲軟且有貶值趨勢的貨幣。一般的說(shuō)，當從對方國家進(jìn)口商品時(shí)對方國家貨幣是軟幣則盡量爭取用對方貨幣結算，當對方國家貨幣是硬幣時(shí)，盡量爭取用本國貨幣或第三國軟幣進(jìn)行結算。
?、燮叫匈J款。兩個(gè)不同母國的跨國企業(yè)彼此向另一方的子公司貸款。這種交易繞過(guò)了外匯市場(chǎng)，所以不會(huì )引發(fā)匯率風(fēng)險。
(2)經(jīng)濟風(fēng)險的防范
調整銷(xiāo)售收入及投入資金的幣種組合，使得未來(lái)銷(xiāo)售收入的變化與投入資金成本的變化兩者能夠抵消?？鐕緫攲⒔?jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)深入到多個(gè)國家并實(shí)行多樣化經(jīng)營(yíng)戰略，將其生產(chǎn)、銷(xiāo)售、原材料和零部件來(lái)源地分散于不同國家和地區，使一種貨幣升值帶來(lái)的收益可以部分彌補另一種貨幣貶值帶來(lái)的損失。
3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險防范對策
(1)風(fēng)險規避
風(fēng)險規避是指事先預料風(fēng)險產(chǎn)生的可能性程度，判斷導致其產(chǎn)生的條件和因素以及對之進(jìn)行控制的可能性，在投資中盡可能的避免它或設法以其他因素抵消它造成的損失，必要時(shí)改變投資流向。常用的風(fēng)險規避手段有：①改變生產(chǎn)流程或產(chǎn)品;②改變生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地點(diǎn);③放棄風(fēng)險較大項目的投資。對中國企業(yè)來(lái)說(shuō)必須對東道國的環(huán)境進(jìn)行全面的評估分析，重點(diǎn)對東道國的經(jīng)濟政策、制度的穩定性等因素進(jìn)行評估。這些工作對后來(lái)的風(fēng)險規避策略選擇很重要。
(2)風(fēng)險抑制
風(fēng)險抑制是指采取各種措施減少風(fēng)險發(fā)生的概率及經(jīng)濟損失的程度。風(fēng)險抑制在防范技術(shù)風(fēng)險時(shí)能更好的發(fā)揮作用。目前我國企業(yè)投資多選擇勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，投資高新技術(shù)領(lǐng)域非常少，因而技術(shù)風(fēng)險一旦發(fā)生影響較大。我國企業(yè)海外投資的趨勢會(huì )越來(lái)越傾向于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，在技術(shù)風(fēng)險的防范上也急需加強。
(3)風(fēng)險自留
風(fēng)險自留是投資者對一些無(wú)法避免和轉移的風(fēng)險采取現實(shí)的態(tài)度，在不影響投資利益的前提下自行承擔下來(lái)。這種風(fēng)險防范措施會(huì )使投資者為了降低風(fēng)險而事先做好充分準備工作并修正自己的行為方式。
(4)風(fēng)險轉移
風(fēng)險轉移是指投資者采取各種經(jīng)濟手段把風(fēng)險轉移給他人承擔。風(fēng)險轉移適用于公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險中的大部分風(fēng)險，如財務(wù)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、銷(xiāo)售價(jià)格風(fēng)險等。
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篇2試談國際直接投資對發(fā)展中國家的影響
摘要 20世紀80年代以來(lái),國際直接投資(FDI)作為生產(chǎn)國際化和國際分工進(jìn)一步深化的一種重要方式,對世界經(jīng)濟與社會(huì )產(chǎn)生著(zhù)越來(lái)越深刻的影響?？鐕驹谌蛲鈬苯油顿Y(FDI)中占相當大的比重,影響當前國際直接投資的變化。本文主要探討了國際直接投資對發(fā)展中國家的經(jīng)濟、政治、文化和環(huán)境影響,以加深對其認識,為中國現代化建設服務(wù)。
關(guān)鍵詞 經(jīng)濟全球化國際直接投資發(fā)展中國家 隨著(zhù)全球經(jīng)濟一體化的繼續演進(jìn),世界各個(gè)國家和地區迎來(lái)了新的機遇和挑戰。在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻,越來(lái)越多的國家,尤其是發(fā)展中國家積極順應歷史潮流,都競相出臺各種鼓勵政策來(lái)吸引國際直接投資,使國際直接投資日趨自由化。但是,國際直接投資對發(fā)展中國家的也有重要的影響。
一、國際直接投資對發(fā)展中國家的經(jīng)濟影響
國際直接投資對發(fā)展中國家的經(jīng)濟有積極和消極的影響。積極影響主要有:
(一)吸納當地大量的勞動(dòng)力就業(yè),提高勞動(dòng)者素質(zhì)
以中國為例,跨國公司在中國投資辦廠(chǎng),緩解了中國就業(yè)壓力,促進(jìn)了農村剩余勞動(dòng)力轉移,促進(jìn)了中國經(jīng)濟增長(cháng)。由于外商投資企業(yè)對勞動(dòng)力的文化素質(zhì)、科技知識水平或者外語(yǔ)能力等有較高要求,這就從需求方面引導勞動(dòng)者來(lái)提高自身素質(zhì)。
(二)增加發(fā)展中國家的國內投資,促進(jìn)資本的形成
大量國際直接投資流入到發(fā)展中國家,它們的直接作用是增加了發(fā)展中國家的資本存量,有效彌補了儲蓄-外匯雙缺口,起到了一箭雙雕的作用。
(三)使發(fā)展中國家獲取技術(shù),促進(jìn)了發(fā)展中國家的工業(yè)化進(jìn)程
從國際產(chǎn)業(yè)結構的調整來(lái)看,現在發(fā)達國家的產(chǎn)業(yè)由資金密集型向知識、技術(shù)密集型升級,需要將勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向國外轉移。發(fā)展中國家應該從本國的實(shí)際情況出發(fā),抓住機會(huì ),進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結構調整,加速本國的工業(yè)化、現代化的進(jìn)程。
(四)使發(fā)展中國家獲取先進(jìn)的管理經(jīng)驗
跨國公司擁有先進(jìn)的管理經(jīng)驗,它們在發(fā)展中國家投資辦廠(chǎng),對所聘用的管理人員進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的培訓,傳授先進(jìn)管理經(jīng)驗,以確保在激烈的市場(chǎng)競爭中立于不敗之地。管理經(jīng)驗是一種無(wú)形資產(chǎn),它給發(fā)展中國家帶來(lái)直接和間接的積極影響。直接影響主要指的是,通過(guò)參加跨國公司的專(zhuān)門(mén)培訓,提高了管理者的經(jīng)營(yíng)能力和生產(chǎn)效率。間接影響主要包括外商投資企業(yè)對發(fā)展中國家本國企業(yè)可能產(chǎn)生的積極的示范效應。
(五)增加了發(fā)展中國家的稅收
以中國為例,根據國家統計局統計,2005年全國外商投資企業(yè)稅收總額6391.34億元,凈增加1036.05億元,比2004年增長(cháng)19.35%?？梢钥闯?國際直接投資增加了稅收。
以上五方面,主要是國際直接投資對發(fā)展中國家的經(jīng)濟的積極影響。但是,發(fā)展中國家和外國投資者在投資合作中具有不同的動(dòng)機和目的。發(fā)展中國家吸引外資的目的是推動(dòng)本國經(jīng)濟的發(fā)展,而外國投資者對外投資的目的是追求自身利潤最大化,獲取最大利益。這就給發(fā)展中國家的經(jīng)濟帶來(lái)了消極的影響,主要表現為:
(一)超國民待遇
很多發(fā)展中國家往往通過(guò)提供多方面的甚至高于本國國民的優(yōu)惠來(lái)吸引外資。以中國為例,自改革開(kāi)放以來(lái),很多地方政府為了吸引外資,給外資企業(yè)提供了稅收優(yōu)惠、土地優(yōu)惠、和外匯管理等方面的鼓勵政策。這些優(yōu)惠待遇遠遠超過(guò)了中國的本土企業(yè)。這些外資企業(yè)并不能提供真正的先進(jìn)技術(shù),也不能長(cháng)久地促進(jìn)我國經(jīng)濟的發(fā)展。
(二)危害國家的經(jīng)濟安全
國際直接投資有利于發(fā)展中國家獲得技術(shù),但是跨國公司轉讓的都是二流、三流的技術(shù),使發(fā)展中國家在技術(shù)上永遠處于落后地位,這嚴重威脅到發(fā)展中國家的經(jīng)濟安全。
(三)容易出現壟斷
在跨國公司進(jìn)入到當地市場(chǎng)之初,有利于促進(jìn)當地市場(chǎng)的競爭。隨著(zhù)其優(yōu)勢的顯現,它們便開(kāi)始有規模地并購發(fā)展中國家的國有企業(yè)、國有品牌,這樣做的目的在于控制發(fā)展中國家的產(chǎn)業(yè)和壟斷市場(chǎng)。
二、國際直接投資對發(fā)展中國家的政治影響
跨國公司對發(fā)展中國家施加政治影響有兩種方式:直接方式和間接方式。直接方式,指跨國公司通過(guò)直接與發(fā)展中東道國政府談判達到影響其國內政策的目的。間接方式主要是指跨國公司向母國尋求幫助,以其經(jīng)濟實(shí)力為后盾,向母國政府施加壓力,影響本國政府政策的制定,從而對發(fā)展中國家的政治影響。
三、國際直接投資對發(fā)展中國家的文化影響
跨國公司在發(fā)展中國家設廠(chǎng),會(huì )努力了解當地的文化、習俗,在此過(guò)程中,會(huì )對當地的文化產(chǎn)生影響。每一個(gè)企業(yè)都有自己的企業(yè)文化。當跨國公司對所聘用的管理人員進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的培訓,傳授企業(yè)文化和管理經(jīng)驗。在培訓的過(guò)程中,這些出身于發(fā)展中國家的管理人員,他們的一些思維方式和做事方式將會(huì )發(fā)生改變。當他們逐漸習慣了跨國公司團隊式的人際交往方式和模式化的思維方式,他們的生活方式、思維習慣和價(jià)值觀(guān)也會(huì )改變。
跨國公司也會(huì )對發(fā)展中國家的消費文化產(chǎn)生影響?？鐕緸榱嗽诋數厥袌?chǎng)站穩腳跟并達到長(cháng)久的盈利,就必須在這個(gè)國家的市場(chǎng)中建立長(cháng)期目標。更為有效戰略,是努力在目標銷(xiāo)售人群中宣揚并樹(shù)立一種鼓勵消費其產(chǎn)品的價(jià)值觀(guān)念,將西方市場(chǎng)中極為有效的消費主義理念傳播給這些消費者。
四、國際直接投資對發(fā)展中國家的環(huán)境影響
鑒于西方發(fā)達國家環(huán)保標準越來(lái)越嚴,治理環(huán)境污染的成本越來(lái)越高,發(fā)達國家的跨國公司便將一些污染嚴重和資源耗費大的產(chǎn)業(yè)和加工程序轉移到發(fā)展中國家,從而給發(fā)展中國家的環(huán)境造成了嚴重的破壞,不利于發(fā)展中國家的可持續發(fā)展。最著(zhù)名的例子是印度博帕爾事件。博帕爾事件對當地生態(tài),人民生存及健康是一種災難。因此,發(fā)展中國家在吸引外資時(shí),一定要考慮環(huán)境。
五、結論
綜上所述,國際直接投資對發(fā)展中國家的影響是廣泛的,它包括了經(jīng)濟影響、政治影響、文化影響和環(huán)境影響。國際直接投資促進(jìn)了中國經(jīng)濟快速發(fā)展。但是,我們也應該看到國際直接投資對我國各方面的影響,認清其利弊,更好為我國的現代化建設服務(wù)。
篇3淺析創(chuàng )新資本與國際直接投資
[摘要]創(chuàng )新資本是指創(chuàng )新能力、保護商業(yè)權利、智慧財產(chǎn)、用于開(kāi)發(fā)和加速新產(chǎn)品、新服務(wù)項目上市的無(wú)形資產(chǎn)和能力。隨著(zhù)經(jīng)濟全球化,中國的經(jīng)濟得到了持續快速發(fā)展。其中,國際直接投資是推動(dòng)經(jīng)濟發(fā)展的重要因素之一。本文通過(guò)認識創(chuàng )新資本和國際直接投資的本質(zhì)規律,了解運用創(chuàng )新資本來(lái)進(jìn)行國際直接投資的方法,這將可能提高我國進(jìn)行國際直接投資的效率和水平,提高國際直接投資的競爭力,更好地促進(jìn)我國經(jīng)濟增長(cháng)。
[關(guān)鍵詞]創(chuàng )新資本;國際直接投資;本質(zhì)規律
1創(chuàng )新資本的涵義和特點(diǎn)
1.1創(chuàng )新資本的涵義
創(chuàng )新資本是通過(guò)創(chuàng )新及相關(guān)投資而凝結的企業(yè)創(chuàng )新才能,是企業(yè)不斷更新發(fā)展的創(chuàng )新理念、創(chuàng )新知識、創(chuàng )新技能、創(chuàng )新環(huán)境、創(chuàng )新品質(zhì)等的總和。在本質(zhì)上,創(chuàng )新資本是能夠帶來(lái)超額利潤的價(jià)值,是增強企業(yè)競爭力的一種新的無(wú)形資產(chǎn)[1]。作為創(chuàng )新才能的企業(yè)創(chuàng )新資本是一個(gè)有機整體,主要包括技術(shù)創(chuàng )新資本、管理創(chuàng )新資本、制度創(chuàng )新資本和市場(chǎng)創(chuàng )新資本。
1.2創(chuàng )新資本的性質(zhì)
創(chuàng )新資本將會(huì )比其他資本更具有優(yōu)勢,因為創(chuàng )新資本的運用,能不斷提高產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量,為消費者帶來(lái)新的滿(mǎn)足,從而不斷提高企業(yè)的品牌價(jià)值。創(chuàng )新資本的結構和質(zhì)量會(huì )影響創(chuàng )新資本的價(jià)值,越是完善結構的創(chuàng )新資本,其價(jià)值就越大;越是高質(zhì)量的創(chuàng )新資本,其價(jià)值就越大。創(chuàng )新資本在不斷地運動(dòng)過(guò)程中具有價(jià)值增值性,能夠實(shí)現企業(yè)利潤的最大化,增值性是創(chuàng )新資本的本質(zhì)屬性[2]。
2國際直接投資的方式和特點(diǎn)
2.1國際直接投資的涵義
國際直接投資是指一國的自然人、法人或其他經(jīng)濟組織單獨或一同出資,在其他國家的境內創(chuàng )辦新企業(yè)或增加資本擴大原企業(yè)或收購現有企業(yè),同時(shí)具有有效經(jīng)營(yíng)權的投資活動(dòng)。
2.2國際直接投資的方式
以投資者是否新投資創(chuàng )辦企業(yè)為出發(fā)點(diǎn),分成創(chuàng )建新企業(yè)和控制外國企業(yè)股權;以分公司與總公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向是否相同為出發(fā)點(diǎn),分成橫向型投資、垂直型投資和混合型投資。
2.3國際直接投資的特點(diǎn)
實(shí)體性：國際直接投資要求投資企業(yè)必須在外國具有企業(yè)實(shí)體,直接對各類(lèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行管理?？刂菩裕簢H直接投資是直接獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的權利,不同于間接國際直接投資,是通過(guò)間接參與控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理而獲益。滲透性：國際直接投資表現為資本的國際轉移,能夠滲透于被投資國的每一個(gè)行業(yè)跨國性。國際直接投資的企業(yè),主要是在其他國家進(jìn)行投資,從而獲得利潤。
2.4國際直接投資的作用
2.4.1獲取先進(jìn)的技術(shù)
從整個(gè)國際投資結構來(lái)看,投資企業(yè)由資本密集型向知識、技術(shù)密集型升級,需要將勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)向被投資企業(yè)轉移。因此,被投資企業(yè)應該抓住機遇,引進(jìn)技術(shù),加速工業(yè)化的發(fā)展。
2.4.2獲取先進(jìn)的管理經(jīng)驗
管理經(jīng)驗是一種無(wú)形資產(chǎn),它給被投資企業(yè)帶來(lái)直接影響和間接影響。直接影響主要指的是通過(guò)專(zhuān)門(mén)培訓,提高了管理者的經(jīng)營(yíng)能力和生產(chǎn)效率。間接影響主要包括投資企業(yè)給被投資企業(yè)帶來(lái)積極的示范效用和先進(jìn)經(jīng)驗。
2.4.3完善被投資企業(yè)的制度
通過(guò)國際直接投資,加強了國際間的交流,使得被投資企業(yè)的制度在不斷交流中逐步完善。
2.4.4開(kāi)辟和擴大被投資企業(yè)的市場(chǎng)
在國際直接投資的過(guò)程中,被投資企業(yè)進(jìn)入了國外市場(chǎng),從而能夠在國外市場(chǎng)中參與競爭。
3創(chuàng )新資本與國際直接投資的關(guān)系
3.1創(chuàng )新資本下國際直接投資的理論模型
創(chuàng )新資本下國際直接投資的理論模型可以用函數來(lái)表示,函數中有兩種性質(zhì)的變量：一種是創(chuàng )新資本本身,而創(chuàng )新資本本身又包含創(chuàng )新資本結構和創(chuàng )新資本質(zhì)量?jì)蓚€(gè)變量;另一種是創(chuàng )新資本需求。即：
國際直接投資f[(創(chuàng )新資本結構,創(chuàng )新資本質(zhì)量),創(chuàng )新資本需求]
國際直接投資與創(chuàng )新資本的結構、質(zhì)量和創(chuàng )新資本需求都呈正相關(guān),即當創(chuàng )新資本需求一定時(shí),創(chuàng )新資本結構越完善、創(chuàng )新資本質(zhì)量越高,則國際直接投資就越多;反之,則越少。當創(chuàng )新資本結構、質(zhì)量一定時(shí),對創(chuàng )新資本需求越大,則國際直接投資就越多;反之,則越少。
3.2創(chuàng )新資本條件下國際直接投資的原則
3.2.1國際直接投資必須是圍繞創(chuàng )新資本為主體的原則
未來(lái)是創(chuàng )新時(shí)代,創(chuàng )新資本又是進(jìn)行國際直接投資唯一具有優(yōu)勢的投資手段,其他投資手段都不如創(chuàng )新資本,擁有創(chuàng )新資本的企業(yè)在國際直接投資市場(chǎng)上就會(huì )具有競爭力,就會(huì )有更大的發(fā)言權。
3.2.2創(chuàng )新資本的結構與國際直接投資所獲得股份相適應的原則運用創(chuàng )新資本進(jìn)行國際直接投資時(shí),創(chuàng )新資本的結構會(huì )影響投資企業(yè)在國際直接投資市場(chǎng)上的競爭力,也就會(huì )影響投資企業(yè)獲取被投資企業(yè)的股份。
3.2.3創(chuàng )新資本的質(zhì)量與國際直接投資所獲得股份相適應的原則創(chuàng )新資本的質(zhì)量水平影響投資企業(yè)在被投資企業(yè)所占股份的多少,而投資雙方都想在投資中獲利,所以在進(jìn)行國際直接投資時(shí),必須要遵循創(chuàng )新資本的質(zhì)量與國際直接投資所獲得股份相適應的原則。
4利用創(chuàng )新資本進(jìn)行國際直接投資的條件與機制4.1運用創(chuàng )新資本提高國際直接投資競爭力的基本條件
企業(yè)有創(chuàng )新資本。因為只有當企業(yè)具有創(chuàng )新資本之后,才會(huì )有國際直接投資競爭力的可能。企業(yè)有創(chuàng )新資本的需求。因為只有當企業(yè)需要創(chuàng )新資本,那么擁有創(chuàng )新資本的企業(yè)才能夠投資成功,才會(huì )有提高國際直接投資的可能。完善的創(chuàng )新資本市場(chǎng)。因為創(chuàng )新資本是國際直接投資的投資手段,企業(yè)進(jìn)行國際直接投資時(shí),需要明確創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值,那么就需要有相應的創(chuàng )新資本評估機構和評估人員通過(guò)設定的指標體系,評價(jià)創(chuàng )新資本的價(jià)值,為投資雙方企業(yè)提供參考[3]。
4.2運用創(chuàng )新資本影響國際直接投資競爭力的評價(jià)體系
創(chuàng )新資本的水平直接影響到國際直接投資競爭力,所以需要對創(chuàng )新資本進(jìn)行評價(jià)。創(chuàng )新資本評價(jià)體系包括企業(yè)創(chuàng )新資本水平、企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新資本水平、企業(yè)制度創(chuàng )新資本水平、企業(yè)管理創(chuàng )新資本水平和企業(yè)市場(chǎng)創(chuàng )新資本水平。
企業(yè)創(chuàng )新資本水平
國際(國家/同行業(yè))先進(jìn)創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值
企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新資本水平
國際(國家/同行業(yè))先進(jìn)技術(shù)創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值
企業(yè)制度創(chuàng )新資本水平
國際(國家/同行業(yè))先進(jìn)制度創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)制度創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值
企業(yè)管理創(chuàng )新資本水平
國際(國家/同行業(yè))先進(jìn)管理創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)管理創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值
企業(yè)市場(chǎng)創(chuàng )新資本水平
國際(國家/同行業(yè))先進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值企業(yè)市場(chǎng)創(chuàng )新資本的市場(chǎng)價(jià)值
4.3運用創(chuàng )新資本進(jìn)行國際直接投資的實(shí)現方式
首先,企業(yè)運用創(chuàng )新資本在外國創(chuàng )辦新企業(yè),打開(kāi)了外國經(jīng)濟市場(chǎng),為未來(lái)進(jìn)一步國際直接投資打下基礎。
其次,企業(yè)運用創(chuàng )新資本增加對原有企業(yè)的投資,提升原有企業(yè)的創(chuàng )新能力,不斷地把創(chuàng )新理念、創(chuàng )新知識和創(chuàng )新技能運用到生產(chǎn)之中,促進(jìn)企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展[7]。
最后,企業(yè)運用創(chuàng )新資本對外國企業(yè)進(jìn)行國際直接投資,通過(guò)合法的投資渠道和方法,獲取被投資企業(yè)的股份,最終實(shí)現控制被投資企業(yè)。
4.4運用創(chuàng )新資本進(jìn)行國際直接投資的運行機制
運行機制之所以能夠發(fā)揮作用,是因為系統內各個(gè)因素是相互聯(lián)系和相互作用的,整個(gè)過(guò)程是動(dòng)態(tài)的,出現問(wèn)題能不斷協(xié)商解決,直到雙方都滿(mǎn)意為止。其機理如下圖所示。
運用創(chuàng )新資本進(jìn)行國際直接投資的運行機制
5運用創(chuàng )新資本進(jìn)行國際直接投資的方法
5.1了解創(chuàng )新資本的需求
在國際直接投資市場(chǎng)上,調查不同企業(yè)對技術(shù)創(chuàng )新資本的需求程度,因為需求的大小直接影響到國際直接投資。若需求越大,則占股份越多;反之,則越少。
5.2評價(jià)創(chuàng )新資本的水平
為了能夠更好地進(jìn)行國際直接投資,投資企業(yè)對自身的技術(shù)創(chuàng )新資本進(jìn)行評價(jià)。如果技術(shù)創(chuàng )新資本水平越高,則投資企業(yè)在被投資企業(yè)獲得股份就越多;反之,則越少。
5.3進(jìn)行國際直接投資談判
在了解了企業(yè)對技術(shù)創(chuàng )新資本的需求,也評價(jià)了技術(shù)創(chuàng )新資本水平之后,就需要投資雙方企業(yè)進(jìn)行談判。根據被投資企業(yè)對技術(shù)創(chuàng )新資本的需求、技術(shù)創(chuàng )新資本水平兩個(gè)指標,來(lái)商定投資企業(yè)能獲得多少股份。
6創(chuàng )新資本條件下國際直接投資的本質(zhì)規律
6.1創(chuàng )新資本結構對國際直接投資的決定規律
創(chuàng )新資本結構是指企業(yè)擁有創(chuàng )新資本的數量構成。
從投資企業(yè)來(lái)看。企業(yè)創(chuàng )新資本結構越完善,與其他企業(yè)進(jìn)行國際直接投資的能力就越強;反之,則相反。因此,投資企業(yè)的創(chuàng )新資本結構的完善程度,與進(jìn)行國際直接投資的能力成正比。
從被投資企業(yè)來(lái)看。被投資企業(yè)的創(chuàng )新資本結構越完善,則對創(chuàng )新資本的需求就越少;反之,則相反。因此,被投資企業(yè)的創(chuàng )新資本結構的完善程度,與企業(yè)對創(chuàng )新資本的需求成反比。
6.2創(chuàng )新資本質(zhì)量對國際直接投資的決定規律
創(chuàng )新資本質(zhì)量是指創(chuàng )新資本的價(jià)值水平,包括國際水平創(chuàng )新資本、國家水平創(chuàng )新資本、行業(yè)平均水平創(chuàng )新資本等[4]。
從投資創(chuàng )新資本的企業(yè)來(lái)看。如果企業(yè)創(chuàng )新資本處于國際水平,則進(jìn)行國際直接投資的能力最強;如果企業(yè)創(chuàng )新資本的質(zhì)量居于國家水平,則能力較強;如果企業(yè)創(chuàng )新資本處于行業(yè)平均水平,則能力較弱;如果企業(yè)創(chuàng )新資本處于行業(yè)平均水平以下,則能力最小。
所以,投資企業(yè)的創(chuàng )新資本質(zhì)量的高低,與國際直接投資的能力成正比。
從被投資創(chuàng )新資本的企業(yè)來(lái)看。如果企業(yè)的創(chuàng )新資本處于國際水平,則沒(méi)有創(chuàng )新資本的需求;如果企業(yè)創(chuàng )新資本的質(zhì)量居于國家水平,則有較小的需求;如果企業(yè)創(chuàng )新資本處于行業(yè)平均水平,則有較大的需求;如果企業(yè)創(chuàng )新資本處于行業(yè)平均水平以下,則需求最大。
因此,被投資企業(yè)的創(chuàng )新資本質(zhì)量的高低,與創(chuàng )新資本的需求成反比。
6.3創(chuàng )新資本對國際直接投資的整合規律
企業(yè)創(chuàng )新資本的結構和質(zhì)量,決定其進(jìn)行國際直接投資的能力。因此,企業(yè)必須使其創(chuàng )新資本在結構上和質(zhì)量上,都是最好的狀態(tài)。這就是對創(chuàng )新資本整合的過(guò)程,也就是對國際直接投資整合的過(guò)程。
以投資創(chuàng )新資本的企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)。創(chuàng )新資本的結構越完善、質(zhì)量越好,運用創(chuàng )新資本進(jìn)行國際直接投資的收益越大[5];反之,則越小。所以,投資企業(yè)創(chuàng )新資本結構的完善程度、質(zhì)量高低,與運用創(chuàng )新資本進(jìn)行國際直接投資的收益大小成正比。
以被投資創(chuàng )新資本的企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)。創(chuàng )新資本的結構越不完善、質(zhì)量越低,進(jìn)行創(chuàng )新資本整合的成本越高、難度越大、時(shí)間越長(cháng);反之,則相反。因此,被投資企業(yè)創(chuàng )新資本結構的完善程度、質(zhì)量高低,與企業(yè)進(jìn)行創(chuàng )新資本整合的成本大小、難度高低、時(shí)間長(cháng)短成反比[6]。
參考文獻:
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[7]楊海亮.提升企業(yè)持續創(chuàng )新能力對策研究[J].中國集體經(jīng)濟,2011(10):54-55.
